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第4課 - 貨幣對交易中的基本面分析

 到目前為止，您已經瞭解了貨幣對市場的運作方式以及如何進行交易。但如何決定交易哪些貨幣對呢？這就是市場分析發揮作用的地方。

市場分析主要有兩種類型：基本面分析和技術面分析。

在本課中，我們將重點講解基本面分析，這是一種幫助您理解貨幣為何波動的分析方法。

什麼是基本面分析？

基本面分析關注影響貨幣價值的現實世界因素。這些因素可能包括：

• 經濟因素（如GDP、通貨膨脹、利率）

• 政治因素（如選舉、政府政策）

• 地緣政治因素（如戰爭、貿易爭端、制裁）

示例：如果美國經濟表現強勁，投資者就會傾向於購買美國資產，從而增加對USD（美元）的需求，推動其升值。

但如果通膨過高，美國聯准會可能會提高利率以控制物價，這將對美元產生不同的影響。

基本面分析幫助交易者預測這些動態，從而做出更有依據的交易決策。

經濟指標在基本面分析中的作用

經濟指標就像一個國家經濟的“脈搏”，提供了關於其健康狀況的重要線索。

理解這些指標對於貨幣對交易至關重要，因為它們是貨幣波動的核心驅動力。

讓我們探討一些最重要的經濟指標及其在基本面分析中的意義。

國內生產毛額（GDP）

GDP 表示一個國家在特定時期內所生產的全部商品和服務的總值，是貨幣對交易中最受關注的指標之一。

• GDP增長強勁 → 經濟健康 → 貨幣升值。

• GDP疲弱或出現衰退 → 經濟問題 → 貨幣貶值。

示例：如果美國GDP強勁增長，而歐元區放緩，那麼EUR/USD可能會下跌，即美元相對歐元走強。

就業指標

一個強勁的就業市場通常意味著經濟增長，從而帶動貨幣升值。

主要就業指標包括：

• 非農就業人數（NFP）：衡量美國新增就業崗位的報告。

• 失業率：勞動力中失業人口所占的比例。

• 初請失業金人數：每週申請失業救濟的人數。

示例：如果美國公佈的就業資料高於預期，市場可能會預期聯准會加息，從而推動USD（美元）上漲。

通膨指標

通膨衡量物價上漲的速度，主要有兩個重要指標：

• 消費者物價指數（CPI）：衡量日常商品價格變化。

• 生產者物價指數（PPI）：衡量批發價格的變動情況。

為什麼通膨如此重要？

• 低通膨 → 購買力更強 → 貨幣升值。

• 高通膨 → 貨幣貶值 → 貨幣走弱。

示例：如果英國通膨上升，英國央行可能會加息以控制通膨，這將吸引投資者買入GBP（英鎊）。

貿易差額

貿易差額指一個國家的出口（銷往國外的商品）與進口（從國外購買的商品）之間的差值。

• 貿易順差（出口 > 進口）→ 提高貨幣需求 → 貨幣升值。

• 貿易逆差（進口 > 出口）→ 資本外流 → 貨幣貶值。

示例：如果中國出口多於進口，對CNY（人民幣）的需求會上升，從而導致其升值。

地緣政治事件在貨幣對交易中的角色

貨幣價格並不只是受到經濟資料影響，政治和全球事件也會對貨幣對市場造成劇烈波動。

政治不穩定與不確定性

選舉、領導人更替、政策不確定等因素會讓投資者感到不安，通常會規避風險，並將資金投向更穩定的貨幣。

例如，在重大選舉前，投資者可能會因政策不確定性而拋售該國貨幣。

地緣衝突和恐怖主義

戰爭、恐怖襲擊和國際糾紛都會引發避險情緒，使投資者轉向避險貨幣，例如：

• USD（美元）：全球最常用的儲備貨幣。

• JPY（日元）：歷來在危機中表現穩定。

• CHF（瑞士法郎）：瑞士穩定的經濟使其成為全球不穩定時期的首選貨幣。

例如，如果中東局勢緊張，交易者可能會賣出高風險貨幣，轉而購買美元或瑞郎。

經濟制裁

制裁和貿易限制會影響全球經濟，削弱目標國家的貨幣。

制裁可能針對目標國家經濟的特定產業或板塊，影響其貿易平衡、投資流入，以及整體經濟表現。

示例：EUR/USD（歐元/美元）交易的基本面分析

接下來，我們將透過一個真實案例，幫助您更好地理解如何在交易中運用基本面分析。

假設我們正考慮根據基本面分析做多EUR/USD貨幣對。

第一步：查看財經日曆

首先，查閱財經日曆，注意到歐洲央行（ECB）即將公佈利率決議，並提供貨幣政策前瞻。

第二步：研究經濟指標

其次，正如上文所述，我們必須研究經濟指標的影響力。

因此，我們會深入研究與歐元區和美國相關的經濟指標，包括：

• GDP增長率

• 通貨膨脹率

• 就業資料

此外，我們還需考慮任何可能影響EUR/USD匯率的地緣政治動態或貿易緊張局勢。

第三步：分析歐洲央行的貨幣政策

隨後，在歐洲央行會議召開前，回顧歐洲央行官員的近期的聲明及市場對政策走向的預期。

我們需要判斷歐洲央行是否維持當前政策立場、暗示貨幣政策將發生轉向，或是否暗示未來的進一步行動。

第四步：評估市場情緒

接下來，我們會透過新聞、分析師報告和社交媒體動態，觀察市場對EUR/USD的看法。

利好消息可能促使貨幣升值，利空消息則可能令貨幣承壓。

第五步：做出交易決策

根據分析，如果我們判斷歐洲央行會維持寬鬆政策，並對歐元區經濟前景持樂觀態度，我們可能會選擇在歐洲央行利率決議前做多EUR/USD。

然後，我們會確保制定風險管理措施，如設置停損單，以限制交易不利於我們時的潛在損失。同時，我們還會根據自身的風險承受能力和帳戶規模合理設置部位大小。

第六步：執行並監控交易

在歐洲央行利率決議當天，我們按照計畫執行交易，並密切關注市場對政策聲明的反應，同時根據後續消息和價格走勢的變化，在必要時調整交易策略。

第七步：回顧和總結

交易結束後，我們需要評估結果，分析影響交易成敗的關鍵因素，總結經驗，不斷優化自己的基本面分析方法。

本課小結

• 基本面分析研究影響貨幣價值的經濟、政治和社會因素。

• 核心經濟指標包括 GDP、就業資料、通膨和貿易差額。

• 地緣政治事件（如選舉、衝突和貿易戰）也會顯著影響貨幣對市場。

• 成功的基本面策略包括在進行交易前深入研究經濟資料、央行政策及市場情緒。

現在您已經瞭解了貨幣為何波動，下一課我們將學習如何透過技術面分析來分析價格圖表，提升交易精准度！