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Escrito por Isadora Arantes Pinheiro
Verificado por Rania Gule
Atualizado 13 de Agosto de 2025
Índice
As ações ordinárias e preferenciais são dois tipos fundamentais de ações negociadas no mercado financeiro.
Cada uma oferece características distintas que podem ser atraentes para investidores com diferentes objetivos financeiros.
Compreender as diferenças entre essas ações, seus direitos e vantagens é essencial para tomar decisões de investimento informadas.
Neste guia, vamos explorar o que são, as principais diferenças, e como escolher a melhor opção para o seu perfil de investidor.
Principais pontos
Ações ordinárias oferecem direito a voto e maior valorização; preferenciais têm prioridade nos dividendos, mas sem direito a voto.
Ordinárias oferecem participação e maior valorização, mas com mais volatilidade; preferenciais garantem segurança e previsibilidade de dividendos.
A escolha depende do perfil: ordinárias para quem busca crescimento e aceita riscos, preferenciais para quem busca estabilidade.
Ambas têm tributação similar de dividendos, mas é importante considerar a tributação de ganhos de capital e responsabilidades em caso de falência.
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As ações ordinárias representam uma fração do capital de uma empresa, oferecendo aos investidores participação nos lucros e direito de influenciar decisões estratégicas.
Direito a voto
Um dos principais direitos associados às ações ordinárias é o direito de voto nas assembleias gerais da empresa.
Esse direito permite que os acionistas influenciem decisões sobre governança, como fusões, aquisições, escolha do conselho e outras ações estratégicas.
Assim, quem detém ações ordinárias tem uma voz ativa no futuro da companhia.
Participação nos lucros
Os acionistas de ações ordinárias têm direito a uma parte dos lucros da empresa, que são distribuídos sob a forma de dividendos.
Contudo, é importante destacar que o valor desses dividendos pode variar, dependendo do desempenho financeiro da companhia.
Em alguns casos, as empresas podem optar por reinvestir seus lucros no negócio, deixando de pagar dividendos ou reduzindo o valor pago aos acionistas.
As ações preferenciais, por sua vez, também representam uma fração do capital de uma empresa, mas com características diferentes das ações ordinárias.
Elas são projetadas para oferecer aos investidores uma forma de obter uma renda mais estável, geralmente por meio de dividendos fixos.
Pagamento prioritário de dividendos
A principal vantagem das ações preferenciais é o pagamento prioritário de dividendos, garantindo que seus detentores recebam antes dos acionistas ordinários.
Esse tipo de ação é ideal para investidores que buscam uma fonte de renda estável e previsível.
Limitação ou ausência de direito a voto
Uma das principais desvantagens das ações preferenciais é que, na maioria dos casos, os investidores não têm direito de voto nas assembleias da empresa.
Em outras palavras, enquanto os acionistas ordinários podem influenciar as decisões estratégicas da empresa, os acionistas preferenciais não têm esse poder.
Menor volatilidade
As ações preferenciais são geralmente menos volúveis que as ações ordinárias.
Isso ocorre porque elas tendem a ser mais focadas na geração de dividendos do que na valorização do preço das ações.
Maior segurança: As ações preferenciais são mais seguras devido ao pagamento prioritário de dividendos e menor volatilidade, sendo ideais para investidores que buscam estabilidade.
Previsibilidade de dividendos: Os investidores podem contar com um fluxo de receita mais previsível, o que é vantajoso para quem busca rendimento passivo.
Ausência de direito a voto: A principal desvantagem é que os acionistas preferenciais não têm voz nas assembleias, o que limita a sua influência nas decisões da empresa.
Menor potencial de valorização: As ações preferenciais tendem a ter um potencial de valorização mais baixo do que as ações ordinárias, o que pode não ser atrativo para investidores que buscam grandes retornos de capital.
Agora que exploramos as características individuais de cada tipo de ação, vamos resumir as principais diferenças entre elas:
Direitos do acionista
Os acionistas de ações ordinárias têm o direito de votar nas assembleias gerais da empresa e de influenciar as decisões estratégicas.
Já os acionistas preferenciais não têm esse direito, embora tenham prioridade no recebimento de dividendos.
Rendimento esperado
As ações preferenciais oferecem dividendos previsíveis e prioritários, enquanto as ordinárias podem ter maior rendimento, mas são mais voláteis e dependem do desempenho da empresa.
Riscos associados
As ações ordinárias são mais volúveis e têm maior risco de perda, mas também podem oferecer maiores retornos.
As ações preferenciais, por sua vez, oferecem maior segurança e menor risco, mas o potencial de crescimento e valorização é mais limitado.
A seguir, faremos um comparativo direto entre ações ordinárias e preferenciais, para que você possa avaliar qual delas se encaixa melhor no seu perfil de investidor.
Vantagens das Ações Ordinárias
Potencial de valorização mais alto.
Participação ativa nas decisões da empresa.
Desvantagens das Ações Ordinárias
Menor prioridade no pagamento de dividendos.
Maior volatilidade e riscos
Vantagens das Ações Preferenciais
Pagamento prioritário de dividendos.
Menor volatilidade e risco.
Desvantagens das Ações Preferenciais
Ausência de direito de voto.
Potencial de valorização limitado.
Na B3, a bolsa de valores do Brasil, as empresas podem emitir tanto ações ordinárias quanto preferenciais.
É importante entender como essas ações se encaixam nas estratégias de investimento dos brasileiros, especialmente quando se busca diversificação e um portfólio balanceado.
As empresas brasileiras que emitem ações ordinárias e preferenciais incluem gigantes como Petrobras, Itaú Unibanco, Bradesco, e Ambev.
O código das ações ordinárias termina com "3" (ex: PETR3), enquanto as preferenciais terminam com "4" (ex: PETR4).
Quando se trata de retorno financeiro, as ações preferenciais geralmente oferecem uma vantagem em termos de segurança, devido ao pagamento prioritário de dividendos.
No entanto, as ações ordinárias tendem a ter um potencial de crescimento maior, uma vez que os investidores podem se beneficiar de valorização do preço da ação no mercado.
Ações preferenciais são mais atrativas para investidores que buscam segurança e previsibilidade, enquanto as ordinárias são ideais para quem busca valorização e assume mais risco.
A escolha entre ações ordinárias e preferenciais deve ser baseada no perfil do investidor e seus objetivos financeiros.
Se você busca participação ativa nas decisões da empresa e está disposto a lidar com mais volatilidade e risco, as ações ordinárias podem ser uma boa opção.
Por outro lado, se você deseja um fluxo de renda mais estável e com menor risco, as ações preferenciais podem ser a melhor escolha.
Além disso, é importante considerar o horizonte de investimento. Se você tem um perfil mais conservador e busca estabilidade no longo prazo, as ações preferenciais podem ser mais adequadas.
Investidores com foco em crescimento e dispostos a lidar com a volatilidade podem achar as ações ordinárias mais alinhadas aos seus objetivos de valorização.
As ações preferenciais são uma excelente forma para as empresas levantarem capital sem diluir o controle acionário.
Para os acionistas, essas ações representam uma oportunidade de obter dividendos mais estáveis e com menos risco.
Contudo, a ausência de direito de voto pode ser uma limitação para investidores que desejam influenciar a gestão da empresa.
Empresas como Petrobras (PETR3 e PETR4), Itaú Unibanco (ITUB3 e ITUB4) e Bradesco (BBDC3 e BBDC4) emitem tanto ações ordinárias quanto preferenciais.
Isso permite que os investidores escolham o tipo de ação que melhor se adapta ao seu perfil, oferecendo opções para diferentes objetivos de investimento.
Investir em ações ordinárias e preferenciais no Brasil é simples e pode ser feito através de plataformas de corretoras.
O processo envolve escolher uma corretora, realizar a análise fundamentalista das empresas, e tomar decisões com base em seu perfil de risco e objetivos financeiros.
No Brasil, tanto as ações ordinárias quanto as preferenciais são tratadas igualmente no que diz respeito à tributação de dividendos, que são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas.
No entanto, os investidores devem estar atentos à tributação sobre ganhos de capital, que ocorre quando há lucro na venda das ações.
O Imposto de Renda é aplicado conforme o prazo de posse e a frequência das transações.
Em caso de falência, a responsabilidade fiscal segue a ordem de pagamento dos credores, com acionistas preferenciais recebendo os ativos antes dos ordinários.
Em tempos de crise econômica, as ações preferenciais se destacam por sua maior resistência, já que oferecem prioridade no pagamento de dividendos, proporcionando maior estabilidade.
As ações ordinárias, devido à sua maior volatilidade, tendem a sofrer mais em períodos de incerteza, pois são mais sensíveis às flutuações do mercado.
Porém, elas oferecem maior potencial de retorno quando a economia se recupera, atraindo investidores dispostos a assumir riscos em busca de valorização de longo prazo.
A escolha entre ações ordinárias e preferenciais depende do perfil de risco e dos objetivos do investidor.
Se você busca participação ativa na empresa e um maior potencial de valorização, as ações ordinárias são a escolha ideal.
Se, por outro lado, você busca maior segurança e previsibilidade nos dividendos, as ações preferenciais são mais indicadas.
O mais importante é compreender suas prioridades e alinhar sua estratégia de investimento com elas.
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Ações ordinárias oferecem direito a voto e maior valorização, enquanto preferenciais garantem prioridade nos dividendos, mas sem direito a voto.
Elas oferecem participação nas decisões da empresa e maior potencial de valorização, atraindo investidores focados no crescimento.
Oferecem maior segurança com pagamento prioritário de dividendos, ideais para investidores que buscam estabilidade.
A escolha depende do perfil do investidor: ordinárias para quem busca crescimento e preferenciais para quem busca estabilidade.
Sim, ambas têm tributação semelhante de dividendos, mas variam na tributação de ganhos de capital e responsabilidades em falências.
Ações preferenciais são mais resistentes, devido à prioridade no pagamento de dividendos, enquanto as ordinárias oferecem maior valorização após a recuperação econômica.
Isadora Arantes Pinheiro
SEO Content Writer
Isadora é uma copywriter brasileira especializada em mercado financeiro e tecnologia. Com mais de 2 anos de experiência, ela combina profundo conhecimento técnico com uma abordagem estratégica, tornando conteúdos complexos acessíveis e cativantes para o público.
Rania Gule
market analyst
A market analyst and member of the Research Team for the Arab region at XS.com, with diplomas in business management and market economics. Since 2006, she has specialized in technical, fundamental, and economic analysis of financial markets. Known for her economic reports and analyses, she covers financial assets, market news, and company evaluations. She has managed finance departments in brokerage firms, supervised master's theses, and developed professional analysis tools.
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