Dividend Yield คืออะไร? วิธีคำนวณและวิเคราะห์ผลตอบแทน

Dividend yield คืออะไร?

Dividend yield คือ ส่วนแบ่งกำไรที่บริษัทจ่ายคืนให้ผู้ถือหุ้นตามจำนวนหุ้นที่ถืออยู่ โดยบริษัทจะจ่ายเงินปันผลเมื่อมีกำไรและได้รับการอนุมัติ ผู้ที่ถือหุ้นในวันที่กำหนดจะได้รับเงินปันผลตามสัดส่วนหุ้นของตน

ข้อดีของการได้รับ Dividend yield คือ นักลงทุนจะมีรายได้สม่ำเสมอ ไม่ต้องขายหุ้น ช่วยลดความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาหุ้น และบ่งบอกถึงความมั่นคงของบริษัท นอกจากนี้ เงินปันผล ยังช่วยเพิ่มผลตอบแทนรวมจากการลงทุนในหุ้นให้สูงขึ้นอีกด้วย

อัตราผลตอบแทนจาก Dividend Yield คืออะไร?

Dividend Yield คือ อัตราส่วนที่แสดงผลตอบแทนจากเงินปันผล เมื่อเทียบกับราคาหุ้น ช่วยให้นักลงทุนเห็นภาพรายได้จากเงินปันผลที่คาดว่าจะได้รับ ตัวเลขนี้สำคัญเพราะช่วยในการเลือกหุ้นที่เหมาะกับการสร้างรายได้แบบ Passive Income และการลงทุนระยะยาว

หุ้นที่มี Dividend Yield สูงมักให้รายได้ปันผลสม่ำเสมอและความมั่นคงในระยะยาว การเข้าใจ Dividend Yield จึงช่วยให้นักลงทุนวางแผนลงทุนได้ดีขึ้น เพิ่มโอกาสได้รับผลตอบแทนที่ต่อเนื่องและมั่นคง

วิธีคำนวณ Dividend Yield

การคำนวณ Dividend Yield ช่วยให้นักลงทุนรู้ผลตอบแทนจากเงินปันผลอย่างชัดเจน ทำให้ตัดสินใจลงทุนได้ง่ายขึ้นและแม่นยำกว่าเดิม

วิธีหาค่า Dividend Yield:

• เงินปันผลต่อหุ้น (Dividend per Share) คือ จำนวนเงินปันผลที่บริษัทจ่ายต่อหุ้นในช่วงเวลาหนึ่ง เช่น ต่อปี)

• ราคาหุ้นปัจจุบัน (Market Price) คือ ราคาหุ้นที่ซื้อขายในตลาด ณ ปัจจุบัน

การอ่านค่าและตีความผลลัพธ์:

ผลลัพธ์ที่ได้จะเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในรูปเปอร์เซ็นต์ ยิ่งตัวเลขสูงแสดงว่าผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง นักลงทุนจึงได้รับรายได้จากเงินปันผลมากขึ้นเมื่อเทียบกับราคาหุ้น อย่างไรก็ตาม ควรพิจารณาควบคู่กับปัจจัยอื่น ๆ เช่น ความมั่นคงของบริษัทและแนวโน้มกำไร เพื่อให้การลงทุนมีประสิทธิภาพ

Dividend Yield ควรได้เท่าไหร่ ถึงจะเรียกว่าคุ้ม?

ค่า Dividend Yield ทั่วไปแล้ว จะอยู่ระหว่างประมาณ 3-6% ถือว่าเป็นระดับที่ดี เพราะให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงกว่าดอกเบี้ยเงินฝาก และบางกองทุนรวมที่เน้นความปลอดภัย หาก Dividend Yield สูงเกิน 8-10% อาจเป็นสัญญาณเตือนว่าหุ้นตัวนั้นมีความเสี่ยง เช่น กำไรของบริษัทอาจไม่มั่นคง หรือ ราคาหุ้นตกต่ำจนทำให้อัตรานี้ดูสูงเกินจริง

การเปรียบเทียบ Dividend Yield กับดอกเบี้ยเงินฝากหรือผลตอบแทนกองทุนรวมช่วยให้นักลงทุนเห็นภาพว่าผลตอบแทนจากเงินปันผลคุ้มหรือไม่ และช่วยในการตัดสินใจเลือกลงทุน อย่างไรก็ตาม การไล่ตาม Dividend Yield ที่สูงเกินไปโดยไม่พิจารณาความเสี่ยงอาจทำให้นักลงทุนเจอกับผลตอบแทนที่ไม่ยั่งยืน หรือ ขาดทุนจากราคาหุ้นที่ลดลง

ประเภทของ Dividend Yield มีอะไรบ้าง?

Dividend Yield มีหลายประเภทตามลักษณะของหุ้นและการจ่ายเงินปันผล ซึ่งหลัก ๆ สามารถแบ่งได้เป็น 3 ประเภท ได้แก่

Dividend Yield แบบปกติ (Current Dividend Yield)

Dividend Yield แบบปกติ เป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่บริษัทจ่ายในปีปัจจุบันหรือปีล่าสุด เทียบกับราคาหุ้น ณ ปัจจุบัน สูตรคำนวณง่ายและสะท้อนผลตอบแทนในช่วงเวลาปัจจุบัน เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการประเมินผลตอบแทนเงินปันผลแบบเรียลไทม์ อย่างไรก็ตาม ตัวเลขนี้อาจเปลี่ยนแปลงได้ตามราคาหุ้นที่ผันผวนในตลาด

Dividend Yield แบบย้อนหลัง (Trailing Dividend Yield)

Dividend Yield แบบย้อนหลัง คำนวณจากเงินปันผลที่จ่ายจริงในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา โดยนำเงินปันผลรวมมาหารด้วยราคาหุ้นปัจจุบัน วิธีนี้ช่วยให้นักลงทุนเห็นภาพผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงในอดีต และสามารถใช้เปรียบเทียบผลการดำเนินงานของหุ้นในช่วงที่ผ่านมาได้ดี แต่ไม่รับประกันว่าเงินปันผลจะจ่ายในระดับเดียวกันในอนาคต

Dividend Yield แบบคาดการณ์ (Forward Dividend Yield)

Dividend Yield แบบคาดการณ์ เป็นการประเมินอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่คาดว่าจะจ่ายในอนาคต ซึ่งข้อมูลมักได้จากประมาณการของบริษัทหรือผู้วิเคราะห์ โดยเทียบกับราคาหุ้นปัจจุบัน วิธีนี้ช่วยนักลงทุนวางแผนล่วงหน้าและตัดสินใจลงทุนบนพื้นฐานของคาดการณ์ผลตอบแทนในอนาคต แต่ก็มีความเสี่ยงหากบริษัทจ่ายเงินปันผลไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง

การทำงานของระบบจ่าย Dividend yield เป็นยังไง?

การจ่าย Dividend yield คือ กระบวนการที่บริษัทมอบผลตอบแทนส่วนหนึ่งจากกำไรให้กับผู้ถือหุ้น ซึ่งมีขั้นตอนหลัก ๆ ดังนี้

การประกาศจ่ายเงินปันผล

บริษัทจะจัดประชุมคณะกรรมการ เพื่อพิจารณาผลประกอบการและกำไรสะสม จากนั้นจะอนุมัติจำนวนเงินปันผลที่เหมาะสมกับสถานะการเงินและนโยบายการจ่ายเงินปันผล พร้อมทั้งกำหนดวันสำคัญต่าง ๆ เช่น วันขึ้นสิทธิรับเงินปันผล และวันจ่ายเงินปันผล เพื่อแจ้งให้ผู้ถือหุ้นได้รับทราบอย่างชัดเจน

วันขึ้นสิทธิรับเงินปันผล (Record Date)

วันขึ้นสิทธิรับเงินปันผล เป็นวันที่บริษัทกำหนดเพื่อตรวจสอบรายชื่อผู้ถือหุ้นที่มีสิทธิได้รับเงินปันผล โดยผู้ถือหุ้นที่มีชื่อในระบบ ณ วันที่นี้จะได้รับเงินปันผลตามสัดส่วนหุ้นที่ถืออยู่ การกำหนดวันนี้ช่วยให้บริษัททราบจำนวนผู้ถือหุ้นที่ต้องจ่ายเงินปันผลอย่างชัดเจน

วันประกาศขึ้นเครื่องหมาย (Ex-Dividend Date)

วันประกาศขึ้นเครื่องหมาย เป็นวันที่กำหนดเพื่อแยกสิทธิรับเงินปันผลจากการซื้อขายหุ้น โดยปกติจะอยู่ก่อน Record Date หนึ่งวันทำการ ใครที่ซื้อหุ้นหลังจากวันนี้จะไม่มีสิทธิได้รับเงินปันผล ทำให้นักลงทุนสามารถวางแผนซื้อขายหุ้นได้อย่างถูกต้อง

วันจ่ายเงินปันผล (Payment Date)

วันจ่ายเงินปันผล เป็นวันที่บริษัทจะดำเนินการจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นตามที่ได้ประกาศไว้ เงินปันผลอาจจ่ายเป็นเงินสดโดยโอนเข้าบัญชีธนาคาร หรือในรูปแบบของหุ้นเพิ่มขึ้น ขึ้นอยู่กับนโยบายของบริษัท

การรับเงินปันผล

หลังจากวันจ่ายเงินปันผล ผู้ถือหุ้นจะได้รับเงินปันผลตามจำนวนหุ้นที่ถืออยู่ ณ Record Date เงินปันผลที่ได้รับสามารถนำไปใช้จ่ายได้ทันที หรือเลือกนำไปลงทุนต่อเพื่อเพิ่มมูลค่าทุนในอนาคต

วิธีเริ่มต้นรับเงินปันผลจากหุ้น

การรับเงินปันผลจากหุ้นไม่ใช่เรื่องยาก แต่ต้องมีขั้นตอนและความรู้พื้นฐานในการลงทุน เพื่อให้มั่นใจว่าคุณจะได้รับสิทธิ์เงินปันผลอย่างถูกต้องตามกฎเกณฑ์ ดังนี้

เปิดบัญชีซื้อขายหุ้นกับบริษัทหลักทรัพย์ (โบรกเกอร์)

ก่อนอื่นต้องมีบัญชีซื้อขายหุ้นกับโบรกเกอร์ที่ได้รับอนุญาตในตลาดหลักทรัพย์ เช่น บัญชีออนไลน์ของโบรกเกอร์ หรือธนาคารที่ให้บริการซื้อขายหุ้นได้ ควรเลือกโบรกเกอร์ที่มีค่าธรรมเนียมเหมาะสมและบริการตอบโจทย์การลงทุนของคุณ

ศึกษาและเลือกหุ้นที่จ่ายเงินปันผล

เลือกหุ้นที่มีประวัติการจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอ และ Dividend Yield ที่เหมาะสมกับเป้าหมายการลงทุนของคุณ เช่น หุ้นในกลุ่มธุรกิจที่มีรายได้มั่นคงอย่างสาธารณูปโภค หรือธนาคาร วิเคราะห์ผลประกอบการและแนวโน้มบริษัทเพื่อความมั่นใจในการลงทุนระยะยาว

ซื้อหุ้นก่อนวันปิดสมุดทะเบียน (Record Date)

ต้องถือหุ้นในช่วงก่อนวัน Record Date ซึ่งเป็นวันที่บริษัทจะบันทึกรายชื่อผู้ถือหุ้นที่มีสิทธิ์ได้รับเงินปันผล หากคุณซื้อหุ้นหลังจากวันนี้ จะไม่ได้รับเงินปันผลในรอบนั้น ระวังวัน XD เพราะถ้าซื้อหุ้นหลังวันนี้ คุณจะไม่ได้รับสิทธิ์ปันผลในรอบนั้น

รอรับเงินปันผลตามกำหนด

หลังจากวันประกาศจ่ายเงินปันผล (Payment Date) บริษัทจะจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นผ่านบัญชีโบรกเกอร์ของคุณ บางบริษัทจ่ายเป็นเงินสดเข้าบัญชีธนาคารที่ลงทะเบียนไว้ หรือบางแห่งอาจจ่ายผ่านเช็ค เงินปันผลจะถูกโอนเข้าบัญชีของคุณโดยอัตโนมัติหรือตามวิธีที่บริษัทกำหนด

ติดตามประกาศและข่าวสารของบริษัท

ควรติดตามข่าวสารการจ่ายเงินปันผลจากบริษัทอย่างใกล้ชิด เพื่อไม่พลาดวันสำคัญ เช่น วันประกาศจ่ายเงินปันผล, XD วันที่หุ้นเริ่มซื้อขายโดยไม่มีสิทธิ์รับเงินปันผล การติดตามข่าวสารช่วยให้คุณวางแผนลงทุนและรับปันผลได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ตัวอย่างการวิเคราะห์หุ้นปันผลด้วย Dividend Yield

สมมติว่ามีหุ้นบริษัท A จ่ายเงินปันผลปีละ 3 บาท ราคาหุ้นปัจจุบันอยู่ที่ 50 บาท จะได้ Dividend Yield = 3/50 = 6% นักลงทุนจึงคาดหวังผลตอบแทนจากเงินปันผลประมาณ 6% ต่อปี ซึ่งถือว่าเป็นระดับที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนเพื่อรับรายได้ประจำ

เปรียบเทียบ 2 หุ้นที่ Dividend Yield ต่างกัน

ถึงแม้หุ้น B ราคาสูงกว่า แต่ผลตอบแทนจากเงินปันผลน้อยกว่า นักลงทุนที่เน้นรายได้ประจำอาจชอบหุ้น A มากกว่า ขณะที่นักลงทุนที่เน้นการเติบโตอาจสนใจหุ้น B เพราะมีโอกาสเพิ่มมูลค่าหุ้นในอนาคต

คำแนะนำ การเลือกหุ้น Dividend Yield แบบมืออาชีพ

• อย่าเลือกหุ้นแค่เพราะ Dividend Yield สูง ควรดูพื้นฐานบริษัทด้วย เช่น ความมั่นคงของกำไร และแนวโน้มการจ่ายปันผล

• เปรียบเทียบ Dividend Yield กับอัตราดอกเบี้ยหรือผลตอบแทนจากการลงทุนประเภทอื่นๆ เพื่อประเมินความคุ้มค่า

• พิจารณาความเสี่ยงที่อาจมากับ Dividend Yield สูงเกินไป เช่น หุ้นที่ราคาตกต่ำผิดปกติ อาจไม่ยั่งยืน

• ใช้ Dividend Yield ควบคู่กับข้อมูลทางการเงินและข่าวสารบริษัท เพื่อการตัดสินใจที่รอบคอบและแม่นยำ

เงินปันผล vs หุ้นปันผล ต่างกันอย่างไร?

“เงินปันผล” กับ “หุ้นปันผล” แม้ดูใกล้เคียงกัน แต่จริง ๆ ต่างกัน เงินปันผลคือรายได้ที่ได้รับ ส่วนหุ้นปันผลคือหุ้นที่จ่ายเงินปันผลเป็นประจำ ส่วนนี้จะช่วยให้เข้าใจความแตกต่างง่ายขึ้น

ยกตัวอย่าง

สมมติคุณถือหุ้นบริษัท A ซึ่งเป็นหุ้นปันผล บริษัทจ่ายเงินปันผลปีละ 4 บาทต่อหุ้น หากคุณถือ 100 หุ้น คุณจะได้รับเงินปันผล 400 บาทในปีนั้น นี่คือ “เงินปันผล” ที่คุณได้รับ ส่วนหุ้นบริษัท A เองคือ “หุ้นปันผล” ที่เน้นจ่ายผลตอบแทนในรูปแบบเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอ

ข้อดี-ข้อเสียของการลงทุนในหุ้นปันผล:

หุ้นปันผลเหมาะกับนักลงทุนที่ต้องการรายได้ประจำและความมั่นคง แต่ก็มีทั้งข้อดีและข้อเสียที่ควรรู้ เพื่อช่วยให้ตัดสินใจลงทุนได้ดียิ่งขึ้น

สรุป

Dividend yield คือ ตัวชี้วัดสำคัญที่บอกอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเมื่อเทียบกับราคาหุ้น การเข้าใจ Dividend yield คือ กุญแจที่จะช่วยให้นักลงทุนเลือกหุ้นปันผลที่เหมาะสมและสร้างรายได้อย่างต่อเนื่อง

การลงทุนที่ดีไม่ใช่แค่เลือกราคาปันผลสูง แต่ต้องพิจารณาคุณภาพของบริษัทควบคู่กันไป ดังนั้นอย่าลืมใช้ Dividend yield เป็นเครื่องมือสำคัญในการวิเคราะห์ เพื่อการลงทุนที่มีประสิทธิภาพและตอบโจทย์เป้าหมายของคุณ