หุ้น IPO คืออะไร? ทำไมมือใหม่ต้องรู้ก่อนลงทุน

หุ้น IPO คืออะไร?

หุ้น IPO คือ การขายหุ้นบริษัทครั้งแรกในตลาดหุ้น หรือ การเสนอขายหุ้นกับประชาชนทั่วไปครั้งแรก นักลงทุนที่เข้ามาลงทุนหุ้นในช่วงนี้ ก็จะสามารถซื้อหุ้นได้ราคาที่ต่ำกับหุ้นที่มีศักยภาพที่เติบโตสูง หุ้น IPO ย่อมาจาก Initial Public Offering ซึ่งวันซื้อขายวันแรกนี้ เป็นการระดมทุนของบริษัทและนำหุ้นเข้าไปในตลาดหลักทรัพย์

ประโยชน์ของการลงทุนในหุ้น IPO คือ?

ประโยชน์หุ้น IPO มีข้อได้เปรียบมากมาย เพื่อช่วยให้นักลงทุนสามารถตัดสินใจได้อย่างมีข้อมูลและรอบคอบยิ่งขึ้น!

ราคาเสนอขายต่ำและโอกาสเติบโตสูง

หุ้น IPO มักถูกเสนอขายในราคาที่เหมาะสมหรือมีส่วนลด เมื่อเทียบกับมูลค่าทางธุรกิจในอนาคต เพราะบริษัทต้องการดึงดูดนักลงทุนในช่วงเริ่มต้น ซึ่งหากเลือกลงทุนในบริษัทที่มีพื้นฐานดี มีศักยภาพในการเติบโตระยะยาว นักลงทุนอาจได้รับผลตอบแทนที่สูงมากเมื่อราคาหุ้นปรับตัวขึ้นหลังเข้าตลาด

โอกาสทำกำไรในวันแรก (First-day pop)

หุ้น IPO หลายตัวมักจะมี First-day pop หรือการที่ราคาหุ้นพุ่งขึ้นทันทีในวันแรกของการซื้อขายในตลาด เนื่องจากความต้องการซื้อที่สูง นักลงทุนที่ได้รับจัดสรรหุ้น IPO ก่อนเข้าตลาดจึงมีโอกาสขายทำกำไรได้ทันที First-day pop เป็นโอกาสที่น่าดึงดูดอย่างมาก แต่ก็ควรมีการประเมินความผันผวนทั้งปัจจัยพื้นฐานของบริษัทและแนวโน้มของตลาดก่อน

ความเสี่ยงหุ้น IPO มีอะไรบ้าง?

ก่อนตัดสินใจลงทุน นักลงทุนควรพิจารณา ความเสี่ยงหุ้น IPO ที่อาจเกิดขึ้น เนื่องจากการลงทุนในหุ้นใหม่ที่เพิ่งเข้าตลาดยังมีข้อมูลจำกัดและความไม่แน่นอนสูง ทั้งในด้านราคาหุ้น ธุรกิจ และภาวะตลาด

ความผันผวนของราคา

หุ้น IPO มักมีความผันผวนสูงในช่วงแรกของการซื้อขาย เนื่องจากตลาดยังอยู่ในช่วงประเมินมูลค่าที่เหมาะสมของหุ้น และมักมีแรงเก็งกำไรเข้ามาเกี่ยวข้อง ทำให้ราคาสามารถขึ้นหรือลงได้รวดเร็วภายในเวลาอันสั้น นักลงทุนจึงควรเตรียมรับความเสี่ยงจากการแกว่งตัวของราคาที่รุนแรงกว่าหุ้นทั่วไป

ข้อมูลบริษัท (Filing/หนังสือชี้ชวน)

แม้บริษัทที่ยื่น IPO จะต้องเปิดเผยข้อมูลผ่านหนังสือชี้ชวน แต่ข้อมูลดังกล่าวมักเป็นข้อมูลในอดีตหรือการคาดการณ์เบื้องต้น นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลเหล่านี้อย่างรอบคอบ พร้อมตั้งข้อสังเกตเกี่ยวกับรายได้ แผนการเติบโต ความเสี่ยงทางธุรกิจ และรายละเอียดสำคัญอื่น ๆ ที่อาจส่งผลต่อผลประกอบการในอนาคต

ปัจจัยธุรกิจและภาวะตลาด

ราคาหุ้น IPO อาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยภายนอก เช่น แนวโน้มเศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ย สถานการณ์การเมือง หรือภาวะตลาดหุ้นโดยรวม นอกจากนี้ ความสามารถในการแข่งขันของธุรกิจในอุตสาหกรรมเดียวกันก็มีผลต่อความน่าสนใจและความยั่งยืนของบริษัทในระยะยาว

ขั้นตอน IPO และ การจองซื้อหุ้น IPO

การลงทุนหุ้น IPO เริ่มต้นจากการ จองซื้อ หุ้นในช่วงที่บริษัทเปิดเสนอขายต่อประชาชนทั่วไปก่อนเข้าตลาด ซึ่ง วิธีจองหุ้น IPO และคำศัพท์เฉพาะที่นักลงทุนควรรู้ ดังนี้:

ขั้นตอนการจองซื้อหุ้น IPO

• ขั้นตอนแรก: นักลงทุนสามารถจองซื้อหุ้น IPO ได้ผ่านธนาคารพาณิชย์ที่ร่วมจัดจำหน่าย หรือโบรกเกอร์ ที่เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่าย

• ขั้นตอนที่สอง: หากยังไม่มีบัญชีหลักทรัพย์ ต้องเปิดบัญชีและยืนยันตัวตนให้เรียบร้อยก่อนช่วงเปิดจอง

• ขั้นตอนที่สาม: นักลงทุนกรอกแบบฟอร์มและระบุจำนวนล็อตที่ต้องการ พร้อมโอนเงินตามมูลค่าที่กำหนด

• ขั้นตอนที่สี่: หากมีผู้จองเกินจำนวนที่เสนอขาย บริษัทจะทำการจัดสรรหุ้นตามเงื่อนไข เช่น จัดสรรตามสัดส่วนหรือสุ่ม

ขนาดล็อตขั้นต่ำ

การจองหุ้น IPO จะมีการกำหนดขนาดล็อตขั้นต่ำ เช่น 100 หุ้น ต่อ 1 Lot นักลงทุนต้องจองอย่างน้อยตามจำนวนนี้ และสามารถเพิ่มได้เป็นจำนวนเต็มของล็อต เช่น 2 Lot = 200 หุ้น ตามที่หนังสือชี้ชวนระบุ ช่วยให้การจัดสรรหุ้นและการซื้อขายในตลาดเป็นไปอย่างมีประสิทธิภาพ

คำศัพท์หุ้น IPO ที่คุณต้องรู้

• Underwriter หรือ อันเดอร์ไรท์เตอร์: คือผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ธนาคารหรือโบรกเกอร์ที่รับผิดชอบในการนำหุ้นของบริษัทเข้าสู่ตลาด และทำหน้าที่รับจองหุ้นจากนักลงทุน

• Greenshoe Option: กลไกที่อนุญาตให้ Underwriter ขายหุ้นส่วนเกินได้ มักไม่เกิน 15% ของจำนวน IPO เดิม เพื่อรักษาเสถียรภาพของราคาหุ้นในช่วงแรกหลังเข้าตลาด หากมีความต้องการซื้อสูงกว่าคาด

แนวทางวิเคราะห์หุ้น IPO เริ่มต้นยังไง?

นักลงทุนควรวิเคราะห์หุ้นที่ยังไม่มีประวัติการซื้อขายตลาดหลักทรัพย์มาก่อน จำเป็นต้องวิเคราะห์อย่างรอบคอบ สามารถทำตามแนวทางนี้ได้เลย

วิเคราะห์ธุรกิจและศักยภาพการเติบโต

ก่อนตัดสินใจลงทุนในหุ้น นักลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะการดำเนินธุรกิจของบริษัท เช่น เอกสาร Filing และหนังสือชี้ชวน ที่ทางบริษัทต้องยื่นต่อสำนักงาน ก.ล.ต. นี่จะเป็นข้อมูลอธิบายเชิงลึก เช่น โครงสร้างรายได้, ที่มาของกำไร , จุดอ่อน จุดแข็ง, โอกาสทางธุรกิจ และความเสี่ยงที่อาจะเกิดขึ้น เพื่อประเมินว่า บริษัทมีศัพยภาพเติบโตมากน้อยเท่าไร

พิจารณางบการเงินของบริษัท

ข้อมูลทางการเงินในหนังสือชี้ชวนจะสะท้อนถึงสถานะการเงินของบริษัท เช่น รายได้สุทธิ กำไรขั้นต้น กำไรสุทธิ กระแสเงินสด และอัตราส่วนทางการเงิน เช่น D/E (หนี้สินต่อทุน), ROE (ผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้น), Net Profit Margin เป็นต้น ซึ่งเป็นตัวชี้วัดสำคัญว่าบริษัทมีประสิทธิภาพในการดำเนินงานหรือไม่

พิจารณาเป้าหมายการระดมทุนและแผนใช้เงิน

การวิเคราะห์หุ้น IPO คือ การตรวจสอบว่า บริษัทมีเป้าหมายระดมทุนไปเพื่ออะไร ข้อมูลนี้จะอยู่ในส่วน การใช้เงินที่ได้จากการเสนอขายหุ้น เช่น  เพื่อนำไปขยายโรงงาน พัฒนาเทคโนโลยี ชำระหนี้สิน หรือใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน หากบริษัทมีแผนใช้เงินชัดเจนและสอดคล้องกับการเติบโตทางธุรกิจในอนาคต ย่อมส่งผลดีต่อความมั่นใจของนักลงทุน

ตัวอย่างหุ้น IPO ที่น่าสนใจ

เรามาดูตัวอย่าง หุ้น IPO ที่น่าสนใจจากหลากหลายอุตสาหกรรมกัน เพื่อเป็นแนวทางเบื้อต้นในการวิเคราะห์ก่อนตัดสินใจ

LTS บริษัท ไลท์ติ้ง แอนด์ เทคโนโลยี โซลูชั่น จำกัด (มหาชน)

LTS เป็นบริษัทที่ดำเนินธุรกิจในกลุ่มอุปโภคบริโภค (CONSUMP) จดทะเบียนในตลาด mai ซึ่ง IPO ราคาเสนอขายอยู่ที่ 3.00 บาท ราคาปิดวันแรกพุ่งแรงถึง 9.05 บาท (+201.67%) มูลค่าตลาดเพิ่มจาก 619.8 ล้านบาทเป็น 1,869.7 ล้านบาท ณ วันที่ 9 ก.ค. 2568 ราคาหุ้นปรับฐานเหลือ 4.24 บาท (+38%) สะท้อนทั้งโอกาสและความผันผวนของหุ้น IPO ได้อย่างชัดเจน

BKGI บริษัท แบงคอกจีโนมิกส์ อินโนเวชั่น จำกัด (มหาชน)

BKGI เป็นบริษัทในกลุ่มเกษตรกรรม (AGRO) จดทะเบียนในตลาด mai IPO ราคาเสนอขาย 0.99 บาท ราคาปิดวันแรกเพิ่มขึ้นเป็น 2.12 บาท (+114.14%) มูลค่าตลาดเพิ่มจาก 336.6 ล้านบาทเป็น 720.8 ล้านบาท ณ วันที่ 9 ก.ค. 2568 ราคาหุ้นปรับลดลงเล็กน้อยเป็น 1.21 บาท (+20.20%) แสดงถึงแนวโน้มการเติบโตและความผันผวนที่นักลงทุนควรจับตา

APO บริษัท เอเชียน ปาล์ม ออยล์ จำกัด (มหาชน)

APO ดำเนินธุรกิจในกลุ่มอุปโภคบริโภค จดทะเบียนในตลาด mai IPO ราคาเสนอขาย 3.10 บาท ราคาปิดวันแรกพุ่งสูงถึง 6.30 บาท (+103.23%) มูลค่าตลาดเพิ่มจาก 527 ล้านบาทเป็น 1,071 ล้านบาท ณ วันที่ 9 ก.ค. 2568 ราคาหุ้นปรับฐานลงเล็กน้อยเหลือ 3.04 บาท (-2.58%) แสดงให้เห็นถึงความผันผวนที่เกิดขึ้นหลัง IPO

SEI บริษัท เอสอีไอ เมดิคอล จำกัด (มหาชน)

SEI ดำเนินธุรกิจจัดจำหน่ายเครื่องมือและอุปกรณ์ทางการแพทย์สำหรับโรงพยาบาล คลินิก และห้องปฏิบัติการ มีเครือข่ายจัดจำหน่ายทั่วประเทศและได้รับมาตรฐานคุณภาพระดับสากล จดทะเบียนในตลาด SET กลุ่มบริการสุขภาพ (SERVICE / HEALTH) IPO ราคาเสนอขาย 1.63 บาท ราคาปิดวันแรกพุ่งสูงถึง 4.40 บาท (+169.94%) ก่อนจะปรับลดลงเล็กน้อยเหลือ 1.37 บาท (-10.43%) ณ วันที่ 9 ก.ค. 2568 สะท้อนความผันผวนในหุ้นกลุ่มนี้

OKJ บริษัท โอเคเจ จำกัด (มหาชน)

OKJ จดทะเบียน mai กลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค IPO ราคา 3.00 บาท ราคาปิดวันแรก 9.05 บาท (+201.67%) มูลค่าตลาดเพิ่มจาก 619.8 เป็น 1,869.7 ล้านบาท ณ 9 ก.ค. 2568 ราคาหุ้น 4.24 บาท (+38%) มูลค่าตลาด 987.8 ล้านบาท สะท้อนโอกาสและความผันผวนของหุ้น IPO อย่างชัดเจน

แหล่งที่มาข้อมูล: https://www.settrade.com/th/equities/ipo-corner/ipo-performance/highlight

สรุป

หุ้น IPO คือ โอกาสการลงทุนที่ดีสำหรับนักลงทุนหน้าใหม่ในการเริ่มสร้างผลตอบแทน แต่ต้องอาศัยการเตรียมตัวและศึกษาข้อมูลอย่างรอบคอบ นักลงทุนควรอ่านหนังสือชี้ชวน เปรียบเทียบราคา IPO กับมูลค่าที่เหมาะสม และทำความเข้าใจธุรกิจของบริษัทอย่างลึกซึ้ง รวมถึงต้องวางแผนการลงทุนให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงของตนเอง ไม่ควรลงทุนตามกระแส เพราะหุ้น IPO มักมีความผันผวนในช่วงแรก