Current Ratio คืออะไร? ความหมาย วิธีการคำนวณ ครบจบที่นี่

Current Ratio คืออะไร?

Current Ratio คือ หนึ่งใน อัตราส่วนสภาพคล่อง ที่ใช้วัดความสามารถของธุรกิจในการชำระหนี้สินระยะสั้น การทำความเข้าใจค่าของ Current Ratio ช่วยให้การวิเคราะห์สภาพคล่องธุรกิจ มีความแม่นยำมากขึ้นและเป็นพื้นฐานสำคัญของการวิเคราะห์หุ้นและงบการเงิน

ใครบ้างที่ใช้ Current Ratio ในการวิเคราะห์?

Current Ratio คือ อัตราที่มีความสำคัญกับหลายฝ่าย แต่ละฝ่ายก็มีจุดประสงค์การใช้งานที่แตกต่างกันไป

• ฝ่ายบริหารและเจ้าของกิจการ มักใช้ Current Ratio เพื่อประเมินความสามารถของธุรกิจในการรับมือกับภาระหนี้ในระยะสั้น และใช้เป็นเครื่องชี้วัดเพื่อวางแผนการเงิน หรือควบคุมสภาพคล่องให้เหมาะสมกับเป้าหมายทางธุรกิจ

• ฝ่ายบัญชีและการเงิน ใช้การประกอบในการวิเคราะห์งบการเงิน และช่วยสะท้อนประสิทธิภาพในการจัดการสินทรัพย์หมุนเวียนเทียบกับหนี้สินหมุนเวียน เป็นตัวช่วยในการจัดทำรายงานทางการเงินที่ครบถ้วนและแม่นยำ

• นักวิเคราะห์และที่ปรึกษาทางการเงิน ใช้เป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์ภาพรวมกิจการ ทั้งในด้านความเสี่ยงและความสามารถในการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืน

• นักลงทุนและผู้ให้กู้ มอง Current Ratio เป็นสัญญาณเริ่มต้นของความมั่นคงทางการเงิน หากบริษัทมีสภาพคล่องดี ย่อมสร้างความเชื่อมั่นได้มากกว่าในสายตาของผู้ลงทุนหรือผู้ให้สินเชื่อ

สูตร Current Ratio

ซึ่งจะมีการนำสินทรัพย์หมุนเวียน เช่น เงินสด ลูกหนี้การค้า และสินค้าคงคลัง มาเทียบกับหนี้สินหมุนเวียนตาม สูตร Current Ratio = สินทรัพย์หมุนเวียน/หนี้สินหมุนเวียน

ส่วนประกอบของสูตร Current Ratio

• สินทรัพย์หมุนเวียน  ได้แก่ เงินสด, ลูกหนี้การค้า, และสินค้าคงคลัง

• หนี้สินหมุนเวียน ได้แก่ เจ้าหนี้การค้า และหนี้สินระยะสั้นที่ต้องชำระภายใน 1 ปี

ตัวอย่าง current ratio

สมมติว่า บริษัท A มีสินทรัพย์หมุนเวียนรวม 10 ล้านบาท ส่วนหนี้สินหมุนเวียนอยู่ที่ 5 ล้านบาท

• วิธีคำนวณ Current Ratio จะเท่ากับ 10/5 หรือ 2 เท่า

• หมายความว่า บริษัทมีสินทรัพย์หมุนเวียนสูงกว่าหนี้สินหมุนเวียนถึง 2 เท่า

ค่า current ratio ความหมายนี้สะท้อนถึงความสามารถของบริษัทในการใช้สินทรัพย์หมุนเวียนที่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็ว มาชำระหนี้ระยะสั้นตามที่ครบกำหนด

การตีความผลลัพธ์ current ratio

เมื่อเราทราบค่า Current Ratio เรียบร้อยแล้ว เราก็มาหาคำตอบกันต่อกันเลยว่าหมายความว่าอะไร:

• หาก Current Ratio มากกว่า 1 แสดงว่าธุรกิจมีสภาพคล่องที่ดี สามารถชำระหนี้ระยะสั้นได้อย่างมั่นคง

• หาก Current Ratio ต่ำกว่าหนึ่ง อาจบ่งชี้ถึงความเสี่ยงทางการเงิน และอาจขาดสภาพคล่องในการชำระหนี้

• หาก Current Ratio สูงเกินไป หรือ สภาพคล่องเกินจริง อาจหมายความว่าธุรกิจไม่ได้ใช้ทรัพย์สินอย่างมีประสิทธิภาพ หรือมีสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดผลตอบแทน

ข้อระวังของสินทรัพย์หมุนเวียน (Current Ratio)

สิ่งสำคัญที่ต้องระวัง คือ คุณภาพ และ ความสามารถในการเปลี่ยนสินทรัพย์หมุนเวียนให้เป็นเงินสดจริง เพราะสินทรัพย์แต่ตัวมีความแตกต่างกัน เพราะฉะนั้นแล้ว เรามาดูรายละเอียดกันต่อเลย

• สินทรัพย์หมุนเวียน ประกอบด้วย เงินสด, ลูกหนี้การค้า, สินค้าคงคลัง, รายการลงทุนระยะสั้นต่ำกว่า 1 ปี เช่น เงินฝากและตั๋วรับเงิน, รายได้ค้างรับและค่าใช้จ่ายล่วงหน้า

• สินค้าคงคลัง คือ สินทรัพย์หมุนเวียนที่มีมูลค่าสูงที่สุด ซึ่งอาจทำให้ Current Ratio สูงขึ้นได้ แต่สินค้าคงคลังไม่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ทันที และมีค่าใช้จ่ายในการเก็บรักษา รวมถึงความเสี่ยงจากสินค้าตกรุ่น

• การวิเคราะห์ Current Ratio ควรพิจารณาร่วมกับอัตราส่วนอื่น ๆ เช่น Quick Ratio ซึ่งตัดสินค้าคงคลังออก เพื่อให้เห็นภาพสภาพคล่องที่แท้จริงของธุรกิจ

อัตราส่วนอื่นๆ ที่ช่วยเสริม

อัตราส่วนอื่นๆ นี้จะช่วยเสริมวิเคราะห์สภาพคล่องของธุรกิจเพิ่มเติมจาก Current Ratio เพื่อช่วยให้คุณตัดสินใจได้แม่นยำมากขึ้น ซึ่งจะเน้นไปที่การวัดความสามารถชำระหนี้ระยะสั้นที่ต่างมุมมองกัน

Quick Ratio (อัตราส่วนด่วน)

Quick Ratio คือ อัตราชี้วัดสภาพคล่องที่เข้มงวดกว่า Current Ratio เพราะตัดสินค้าคงคลังออก เนื่องจากสินค้าคงคลังอาจขายไม่ได้ทันทีหรือมีมูลค่าลดลง การใช้ Quick Ratio ช่วยให้เห็นภาพความสามารถในการชำระหนี้ระยะสั้นด้วยสินทรัพย์ที่เปลี่ยนเป็นเงินสดได้รวดเร็วมากขึ้น ทำให้ประเมินสภาพคล่องได้แม่นยำกว่า

Cash Ratio

Cash Ratio คือ วัดเฉพาะเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดที่ธุรกิจถือครองเท่านั้น เป็นการวัดสภาพคล่องระดับสูงสุด เพราะเงินสดสามารถนำไปใช้จ่ายหนี้สินได้ทันที อัตราส่วนนี้จึงสะท้อนความเสี่ยงด้านสภาพคล่องต่ำสุด แต่บางกรณีอาจตีความได้จำกัด เพราะไม่รวมสินทรัพย์ที่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ในระยะเวลาอันสั้น เช่น ลูกหนี้การค้า

Operating Cash Flow Ratio

Operating Cash Flow Ratio คือ การวัดกระแสเงินสดที่เกิดจากการดำเนินงานหลักของบริษัทเทียบกับหนี้สินระยะสั้น ช่วยให้เข้าใจว่าสภาพคล่องของบริษัทมาจากการสร้างเงินสดจริงในกิจกรรมหลักหรือไม่ ซึ่งสำคัญมากสำหรับการประเมินความสามารถในการชำระหนี้อย่างต่อเนื่อง โดยที่ไม่ต้องพึ่งพาแหล่งเงินทุนภายนอก

ทำไม Current Ratio ถึงสำคัญสำหรับมือใหม่?

Current Ratio คือ หนึ่งในอัตราส่วนทางการเงินพื้นฐานที่นักลงทุนมือใหม่ควรรู้ เพราะสามารถใช้ประเมินเบื้องต้นได้ว่า สภาพคล่องของธุรกิจดีหรือไม่? เป็นการตรวจสอบความสามารถในการนำสินทรัพย์หมุนเวียนมาชำระหนี้สินระยะสั้น ซึ่งเป็นสัญญาณแรก ๆ ของความมั่นคงทางการเงิน

นอกจากนี้ Current Ratio ยังเป็นเครื่องมือสำคัญในการวิเคราะห์หุ้นหรือพิจารณาบริษัทที่ต้องการลงทุน เพราะเป็นค่าที่หาได้ง่ายจากงบการเงิน และให้ข้อมูลที่มีประโยชน์สำหรับการเปรียบเทียบบริษัทในเบื้องต้นก่อนตัดสินใจลงทุน

ตัวอย่างการประยุกต์ใช้งานจริง

สมมติว่าบริษัท X มีสินทรัพย์หมุนเวียนในงบดุลรวม 8 ล้านบาท และหนี้สินหมุนเวียนรวม 4 ล้านบาท เมื่อนำมาคำนวณ Current Ratio จะได้

Current Ratio = 8/4 = 2

หมายความว่าบริษัท X มีสินทรัพย์หมุนเวียนคิดเป็น 2 เท่าของหนี้สินหมุนเวียน แสดงถึงสภาพคล่องที่ดีในระยะสั้น

นักลงทุนที่กำลังพิจารณาซื้อหุ้นของบริษัท X อาจใช้ค่า Current Ratio นี้ เป็นตัวช่วยในการประเมินความสามารถของบริษัทในการชำระหนี้ระยะสั้น หาก Current Ratio อยู่ในช่วง 1.5 ถึง 3 จะถือว่าบริษัทมีความสมดุลทางการเงินและลดความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง ทำให้นักลงทุนตัดสินใจลงทุนได้มั่นใจมากขึ้น

สรุป

Current Ratio คือ เครื่องมือสำคัญในการประเมินสภาพคล่องระยะสั้นของธุรกิจ แต่การใช้ Current Ratio เพียงอย่างเดียวอาจไม่เพียงพอ เนื่องจากไม่สามารถบอกคุณภาพสินทรัพย์ทั้งหมดได้ เพราะฉะนั้นแล้ว ควรใช้ควบคู่กับตัวชี้วัดอื่นๆ เช่น Quick Ratio และ Cash Ratio เพื่อให้การวิเคราะห์มีความแม่นยำมากขึ้น ช่วยให้ผู้ลงทุนและผู้บริหารตัดสินใจได้ดีขึ้นและลดความเสี่ยงทางการเงินได้อย่างมีประสิทธิภาพ