ตลาด
แพลตฟอร์ม
บัญชี
นักลงทุน
โปรแกรมพันธมิตร
สถาบัน
การแข่งขัน
โปรแกรมความภักดี
เครื่องมือการเทรด
แหล่งข้อมูล
บ็อกซ์ สเปรด (Box Spread) คือกลยุทธ์การเทรดออปชันขั้นสูงที่สร้างสถานะ Long และ Short แบบสังเคราะห์พร้อมกัน โดยใช้ทั้งออปชัน Call และ Put กลยุทธ์นี้ประกอบด้วยการซื้อและขายออปชัน Call และ Put ที่มีราคาใช้สิทธิ (Strike Price) ต่างกัน แต่มีวันหมดอายุเดียวกัน และอ้างอิงสินทรัพย์ตัวเดียวกัน บ็อกซ์ สเปรดมักส่งผลให้เกิดสถานะที่ปราศจากความเสี่ยง ซึ่งกำไรคือส่วนต่างระหว่างราคาใช้สิทธิ หักด้วยต้นทุนสุทธิของการตั้งสถานะ
นักลงทุนอาจทำกลยุทธ์ box spread โดยการซื้อคอลออปชันที่ราคาใช้สิทธิ 100 และซื้อพุตออปชันที่ราคาใช้สิทธิ 100 พร้อมกับขายคอลออปชันที่ราคาใช้สิทธิ 110 และขายพุตออปชันที่ราคาใช้สิทธิ 110 ในเวลาเดียวกัน ถ้าราคาออปชันถูกกำหนดอย่างถูกต้อง ผลต่างระหว่างราคาใช้สิทธิ (ในที่นี้คือ 10 ดอลลาร์) หักด้วยต้นทุนสุทธิในการตั้งกลยุทธ์นี้ จะเป็นกำไรที่ปราศจากความเสี่ยง (risk-free profit)
• Box Spread เป็นกลยุทธ์การเก็งกำไรโดยใช้ทั้งออปชั่นซื้อและออปชั่นขาย
• กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการสร้างสถานะ Long และ Short แบบสังเคราะห์ (synthetic) พร้อมกัน
• โดยทั่วไป หากดำเนินการอย่างถูกต้อง มักจะทำให้เกิดกำไรที่ปราศจากความเสี่ยง
จุดประสงค์หลักคือการใช้ประโยชน์จากโอกาสทำกำไรแบบอาร์บิทราจ (arbitrage) โดยการล็อกกำไรที่ปราศจากความเสี่ยงเมื่อราคาออปชันถูกตั้งผิด (mispriced)
ไม่เหมาะกลยุทธ์นี้ค่อนข้างซับซ้อน มักถูกใช้โดยเทรดเดอร์ระดับสูงหรือสถาบันที่มีความเชี่ยวชาญด้านออปชันและอาร์บิทราจ
โดยการสร้างสถานะที่หักล้างกันแต่มีราคาใช้สิทธิต่างกัน ทำให้สามารถล็อกผลต่างของราคาใช้สิทธิเป็นกำไร หลังหักต้นทุนการตั้งสถานะแล้ว
ลงทะเบียนรับจดหมายข่าวของเราเพื่อรับข้อมูลการอัปเดตข่าวสารล่าสุด!
