Greater fool theory

Greater Fool Theory : ทฤษฎีคนโง่ที่ยิ่งใหญ่กว่า

ทฤษฎีคนโง่ที่ยิ่งใหญ่กว่าชี้ให้เห็นว่านักลงทุนสามารถทำกำไรจากการซื้อสินทรัพย์ที่มีมูลค่าสูงเกินจริงได้โดยการขายให้กับบุคคลอื่น (ซึ่งเรียกว่า “คนโง่ที่ยิ่งใหญ่กว่า”) ในราคาที่สูงกว่า โดยไม่คำนึงถึงมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์นั้นๆ ทฤษฎีนี้มักก่อให้เกิดภาวะฟองสบู่เก็งกำไร ซึ่งราคาสินทรัพย์พุ่งสูงขึ้นเกินมูลค่าพื้นฐานอย่างมาก เนื่องจากเชื่อว่าคนอื่นจะจ่ายเงินมากกว่า ทฤษฎีนี้เน้นย้ำถึงความเสี่ยงของการซื้อโดยพิจารณาจากอารมณ์ของตลาด มากกว่าการวิเคราะห์การลงทุนที่ถูกต้อง

ตัวอย่าง :

ในช่วงฟองสบู่ดอทคอม นักลงทุนจำนวนมากซื้อหุ้นเทคโนโลยีในราคาที่สูงเกินจริง โดยเชื่อว่าสามารถขายให้ผู้อื่นเพื่อทำกำไรได้ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงทฤษฎี Greater Fool ที่เกิดขึ้นจริง

ประเด็นสำคัญ

• แนะนำให้นักลงทุนแสวงหากำไรโดยการขายสินทรัพย์ที่มีมูลค่าสูงเกินจริงให้กับผู้อื่นที่ยินดีจ่ายเงินมากกว่า

• มักกระตุ้นให้เกิดฟองสบู่เก็งกำไร ส่งผลให้ราคาพุ่งสูงจนแยกออกจากปัจจัยพื้นฐาน

• เน้นย้ำความเสี่ยงในการลงทุนโดยอิงจากกระแสตลาดมากกว่ามูลค่าที่แท้จริง

คำตอบสั้น ๆ สำหรับคำถามที่พบบ่อย

อะไรเป็นแรงผลักดันให้เกิดทฤษฎี Greater Fool ในตลาด?

พฤติกรรมการเก็งกำไร ทัศนคติหมู่ และความเชื่อที่ว่าราคาจะยังคงเพิ่มขึ้น ดึงดูดนักลงทุนที่ไม่สนใจการประเมินมูลค่าพื้นฐาน

ทฤษฎีความโง่เขลาที่ยิ่งใหญ่เกี่ยวข้องกับฟองสบู่ตลาดอย่างไร?

ทฤษฎีดังกล่าวกระตุ้นให้เกิดฟองสบู่เนื่องจากราคาเพิ่มขึ้นอย่างไม่ยั่งยืนเนื่องมาจากการซื้อเก็งกำไร สุดท้ายก็พังทลายลงเมื่ออุปทานของ "คนโง่ที่ยิ่งใหญ่กว่า" หมดลง