Pricecash flow ratio pcf

Price/Cash Flow Ratio : อัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสด (P/CF)

อัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสด (Price/Cash Flow หรือ P/CF ratio) เป็นเมตริกในการประเมินมูลค่าหุ้นที่เปรียบเทียบราคาตลาดของบริษัทกับกระแสเงินสดต่อหุ้นของบริษัท อัตราส่วนนี้คำนวณโดยการหารมูลค่าตลาดของบริษัท (market capitalization) ด้วยกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (operating cash flow) หรือโดยการหารราคาหุ้นด้วยกระแสเงินสดต่อหุ้น อัตราส่วน P/CF ช่วยให้นักลงทุนประเมินว่าราคาหุ้นสะท้อนความสามารถในการสร้างกระแสเงินสดของบริษัทได้ดีแค่ไหน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าหุ้นอาจถูกประเมินราคาต่ำเมื่อเทียบกับกระแสเงินสด ในขณะที่อัตราส่วนที่สูงอาจบ่งชี้ถึงราคาหุ้นที่สูงเกินไป

ตัวอย่าง :

บริษัทที่มีราคาหุ้นอยู่ที่ 50 ดอลลาร์และมีกระแสเงินสดต่อหุ้น 10 ดอลลาร์ จะมีอัตราส่วน P/CF เท่ากับ 5 ซึ่งหมายความว่านักลงทุนต้องจ่าย 5 ดอลลาร์สำหรับกระแสเงินสด 1 ดอลลาร์ของบริษัท

ประเด็นสำคัญ

• เปรียบเทียบราคาตลาดของบริษัทกับกระแสเงินสดต่อหุ้น

• ช่วยประเมินว่าหุ้นมีมูลค่าต่ำเกินไปหรือสูงเกินไปเมื่อพิจารณาจากความสามารถในการสร้างกระแสเงินสด

• อัตราส่วนที่ต่ำแสดงถึงมูลค่าที่ดีเมื่อเทียบกับกระแสเงินสด

คำตอบสั้น ๆ สำหรับคำถามที่พบบ่อย

ทำไมนักลงทุนถึงใช้อัตราส่วน P/CF ในการประเมินมูลค่าหุ้น?

เพราะมันให้ข้อมูลเกี่ยวกับว่าหุ้นของบริษัทมีราคาสูงหรือต่ำเมื่อเทียบกับความสามารถในการสร้างกระแสเงินสด ซึ่งสำคัญสำหรับความยั่งยืนระยะยาว

อัตราส่วน P/CF แตกต่างจากอัตราส่วน P/E อย่างไร?

อัตราส่วน P/CF มุ่งเน้นที่กระแสเงินสด ในขณะที่อัตราส่วน P/E เปรียบเทียบราคาหุ้นกับกำไร ซึ่งทำให้ P/CF มีความเหมาะสมกว่ากับบริษัทที่มีค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดจำนวนมาก