Sterling Ratio : Sterling Ratio

อัตราสเตอร์ลิง (Sterling Ratio) คือเครื่องมือวัดผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยง ซึ่งเปรียบเทียบผลตอบแทนของการลงทุนกับ Maximum Drawdown หรือระดับการขาดทุนสูงสุดที่เคยเกิดขึ้น ช่วยให้นักลงทุนเห็นว่าผลตอบแทนที่ได้รับ “คุ้มค่า” กับความเสี่ยงขาลงหรือไม่ ค่า Sterling Ratio ที่สูงหมายถึงผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นเมื่อเทียบกับระดับการขาดทุน สูตรคำนวณ Sterling Ratio คือ ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปี หารด้วยค่าเฉลี่ยของ Maximum Drawdown รายปี จากนั้นลบด้วยค่าคงที่ (โดยทั่วไปใช้ 10%)

ตัวอย่าง :

ตัวอย่างเช่น กองทุนที่ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปี 15% และมี Maximum Drawdown ที่ 5% จะมี Sterling Ratio เท่ากับ 1.5 แสดงว่ากองทุนมีผลการดำเนินงานดีเมื่อเทียบกับระดับความเสี่ยง