ตลาด
แพลตฟอร์ม
บัญชี
นักลงทุน
โปรแกรมพันธมิตร
สถาบัน
การแข่งขัน
โปรแกรมความภักดี
เครื่องมือการเทรด
แหล่งข้อมูล
Tranche คือส่วนย่อยหรือ "ชั้น" ของตราสารการเงินที่ถูกรวมอยู่ในกองสินทรัพย์ เช่น CDO (Collateralized Debt Obligations) หรือ MBS (Mortgage-Backed Securities) แต่ละ tranche มีระดับความเสี่ยง ผลตอบแทน และลำดับการรับชำระคืนที่แตกต่างกัน Tranche ชั้นบน (senior tranche) จะได้รับการชำระเงินก่อนและมีความเสี่ยงต่ำกว่า ส่วน tranche ชั้นล่าง (junior หรือ equity tranche) จะมีความเสี่ยงสูงกว่าแต่ให้ผลตอบแทนที่มากกว่า
ในตราสาร MBS tranche ที่ได้เรตติ้งสูงสุด (senior tranche) จะได้รับการชำระเงินก่อนและถือว่าปลอดภัยที่สุด ขณะที่ tranche ระดับต่ำสุด (equity tranche) จะได้รับเงินเป็นลำดับสุดท้ายและมีความเสี่ยงมากที่สุด
• ส่วนหนึ่งของตราสารการเงินแบบโครงสร้างที่แบ่งตามระดับความเสี่ยงและผลตอบแทน
• Tranche ชั้นบนมีความเสี่ยงต่ำและได้รับชำระก่อน ส่วน tranche ชั้นล่างมีความเสี่ยงสูงกว่าและอาจให้ผลตอบแทนสูงกว่า
• พบได้บ่อยในตราสารประเภท MBS และ CDO
เพราะการแบ่ง tranche ทำให้นักลงทุนสามารถเลือกระดับความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เหมาะกับตนเอง เพิ่มความยืดหยุ่นของผลิตภัณฑ์
Senior tranche ได้รับชำระเงินก่อนและมีความเสี่ยงต่ำกว่า ส่วน junior tranche ได้รับชำระเป็นลำดับท้ายและมีความเสี่ยงสูงกว่าพร้อมโอกาสผลตอบแทนมากกว่า
การแบ่งเป็น tranche ทำให้ระดับความเสี่ยงถูกกระจายไปยังนักลงทุนหลายกลุ่ม ทำให้นักลงทุนที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงสามารถเลือก tranche ที่ปลอดภัยกว่าได้
ลงทะเบียนรับจดหมายข่าวของเราเพื่อรับข้อมูลการอัปเดตข่าวสารล่าสุด!
