箱型交易：如何識別突破型股票

什麼是箱型理論？

箱型（Darvas Box）理論是一種交易策略，專注於識別在特定價格“箱子（boxes）”內表現出持續價格上漲的股票。

當股票持續在定義的價格區間內交易時，其高點和低點之間會形成一個“箱子”。

對於交易者而言，這個區間具有重要意義：

• 如果股票突破箱子上緣，表明可能進入上升趨勢；

• 如果股票跌破箱子下緣，則暗示可能出現下行走勢。

達華斯通過將技術分析與對價格和成交量的關注相結合，創造了一種獨特的方法，用以發現潛在的成長型股票，摒棄了種種複雜的指標。

箱型理論的起源

箱型理論源於獨特的好奇心、觀察力以及反復試驗的過程。

箱型理論的發明者是誰？

略顯諷刺的是，尼可拉斯·達華斯（Nicolas Darvas），一位沒有接受過正式交易教育的匈牙利舞者，創造了箱型理論。

20世紀50年代，達華斯在親眼目睹股市的盈利潛力後，對其產生了濃厚的興趣。

他開始運用基本的知識進行投資，但在經歷收益與損失後，很快開發出自己的系統。

達華斯的方法如何演變為交易策略？

起初，達華斯像許多新手一樣進行交易：閱讀財經新聞、聽取專家意見，並試圖根據分析報告預測股票走勢。

然而，他很快意識到，依賴新聞和外部觀點並不能帶來一致的結果。

他希望開發一種更為客觀、基於規則的系統來指導他的決策，並減少市場噪音對情緒的影響。

於是，他開始專注於股票價格和成交量資料，這兩者是市場興趣最直接的指標。

通過反復試驗和觀察，達華斯發現某些股票經常在特定價格區間內交易，他將這些區間想像成“箱子”。

這些箱子代表股票在特定時期內的高點和低點。

箱型交易理論的運作原理

因此，箱型交易方法的核心在於這些定義明確的價格區間——“箱子”。

箱型交易的關鍵原則

以下是箱型的詳細運作原理及其成功的核心要素。

確定箱型

箱型交易的第一步是確定股票價格波動的交易區間或“箱子”。

確定箱子的方式：

• 上緣（箱頂）： 箱子頂部設置為股票在特定時期內達到的最高價，這被稱為箱子的阻力位。

• 下緣（箱底）： 箱子底部為股票同期內的最低價，構成箱子的支撐位。

當股票持續在這兩個水準間波動時，交易者會認為該股票“被限制”在這個範圍內。

然而，一旦股票突破上述區間上緣或下緣，就可能是入場或出場的信號。

追蹤價格和成交量

對達華斯來說，價格只解決了一半的問題，成交量（即交易的股票數量）同樣重要，因為它反映了買入或賣出壓力的強度。

以下是成交量的使用方法：

• 突破時成交量增加： 如果股票價格突破箱子頂部並伴隨高成交量，表明需求強勁，股價可能會繼續上漲。

• 成交量疲弱： 如果突破時成交量低，可能是虛假突破，價格未必會持續上升。

通過使用成交量確認價格走勢，箱型提高了捕捉真正突破機會的可能性，避免虛假信號。

如何通過箱子識別突破型股票

在確定箱子並追蹤成交量後，需將兩者結合以識別突破點。

箱型交易的主要目標是找出可能經歷顯著價格波動的突破型股票。

突破通常發生在股票價格收盤時：

• 突破已確定的“箱子”頂部，預示上升趨勢；

• 或跌破“箱子”底部，表明可能出現下行趨勢。

這些突破為交易者提供信號，説明他們發現即將進入強勁動能階段的股票。

為什麼箱型理論適合趨勢跟蹤？

箱型理論是一種趨勢追蹤策略，這意味著它在股票呈現明確的上升或下降趨勢時效果最佳。

通過使用箱子識別這些趨勢，交易者與股票的動能保持一致，而不是試圖預測反轉或短期波動。

這種對長期趨勢的專注，能夠減少市場噪音帶來的風險，並聚焦于高動能行情。

如何進行箱型交易

在識別箱子並結合成交量確認後，就可以基於這些要素採取行動，制定可靠的交易策略。

箱型交易策略提供了清晰的規則，減少了情緒化決策，非常適合新手入門。

適合新手的箱型交易策略

以下是一個適合新手的詳細的箱型交易策略。

建立並確認箱型

設置第一個箱型很簡單，但需要仔細觀察：

1. 選擇股票：選擇價格波動穩定且有清晰高低點範圍的股票。

2. 畫出箱子：確定股票近期的高點和低點，並將這些水準標記為箱子範圍。

3. 監測成交量：成交量是確認潛在突破強度的重要因素。當股票接近箱子頂部時，關注成交量的顯著增加，這可能表明真正的突破。

選擇入場和出場信號

箱型交易的重要特點之一是其確定入場和出場點的簡單性。這有助於新手果斷行動，而不會使分析過於複雜。

入場信號：當股票價格突破箱子頂部並伴隨成交量增加時，即出現入場信號。

這表明價格向上突破，可能進入新一輪上漲階段。此時可以考慮建倉。

出場信號：如果股票價格跌破箱子底部或突破後未能保持上升動能，即可能出現出場信號。

這可能表明股票趨勢反轉或減弱，此時需考慮賣出或平倉。

設置停損點

在箱型交易中，停損是限制潛在損失的重要工具，尤其是對於新手而言。

停損是一個預先定義的水準，如果股票跌破某個點位，將自動出場：

• 停損設在箱子底部下方：建倉後，將停損點設在箱子底部下方，以便在股票意外下跌時及時離場，將損失降到最低。

• 追蹤停損：隨著股票上漲，將箱子向上移動，形成追蹤停損。這可以在捕獲更多上升趨勢的同時，最小化風險。

通過設置停損，可以保護投資並避免持有虧損部位。

此外，這種動態的調整可以讓投資者“鎖定”有利的趨勢，同時在趨勢反轉時擁有明確的出場點。

箱型理論的實戰案例

例如，一檔股票在幾周內交易區間為100美元至120美元之間。

這種情況就可以創建一個箱子，其中100美元為支撐位（箱子底部），120美元為阻力位（箱子頂部）。

• 第1步：觀察股票是否突破120美元。

• 第2步：某天股票以高成交量突破120美元，顯示強勁突破信號，此時建倉。

• 第3步：隨著股票繼續攀升，向上調整箱子範圍，圍繞當前價格設定新的箱子，以捕獲更多收益並防止反轉風險。

• 第4步：將停損設在當前箱子下方，確保價格回落時及時出場。

新手應用箱型交易的技巧

箱型交易策略對新手而言非常實用，但需要勤加練習並遵守紀律。

以下是一些實用的應用技巧：

• 選擇趨勢明確的股票：選擇價格範圍清晰且趨勢穩定的股票，因為它們更容易形成可靠的箱子，且容易識別突破。

• 使用優質圖表工具：選擇帶有箱型指標和成交量跟蹤功能的圖表軟體，以便更準確地繪製箱子並識別突破。

• 專注成交量確認：成交量對驗證突破至關重要。在股票突破箱子時，注意成交量的顯著增加，這表明需求更強勁。

新手應避免的常見錯誤

作為新手，在使用箱型交易策略時，一定要注意要避免可能出現的錯誤：

• 強行套用箱子：並非所有股票都適合箱型。選擇範圍清晰的股票，不要嘗試在波動劇烈的股票上強行應用。

• 忽視成交量：成交量是驗證突破的關鍵。如果突破時成交量不足，可能是虛假信號，可能招致虧損。

• 過度交易：箱型交易需要耐心，避免同時進行多筆交易，因為這會使跟蹤突破和出場點變得困難。

箱型交易的一般規則

以下是箱型交易的一些規則：

1. 僅在股票突破箱子時入場交易。

2. 始終在箱子底部下方設置停損，以防止下行風險。

3. 避免交易未顯示明確趨勢的股票。

4. 確保突破伴隨顯著成交量增加。

5. 隨股票上升調整箱子位置。

6. 若價格突破後重新進入箱子，立即出場。

箱型在貨幣對交易中的應用

雖然最初設計用於股票，但箱型也可有效應用於貨幣對市場。

在貨幣對交易中，可以在表現出穩定交易區間的貨幣對周圍創建箱子。

一旦突破該區間，交易者可以採取與股票交易類似的操作。

箱型交易的優勢

• 規則明確：提供清晰的入場和出場規則，減少情緒化決策。

• 趨勢聚焦：有效捕捉趨勢性股票的強勁上漲行情。

• 風險管理：在箱子下方設置停損，能有效控制虧損並保護收益。

箱型交易的局限性

• 橫盤市場表現欠佳：當股票缺乏明確趨勢時，該策略效果較差。

• 虛假突破風險：低成交量的突破可能導致不可靠的信號。

• 特定股票要求：最適用于高動能股票，而非緩慢或波動不穩的股票。

結論

箱型交易策略為交易者提供了一種結構化的方式，讓他們能夠自信地識別並執行股票突破操作。

通過專注於價格區間和成交量，此方法減少了猜測成分，並提供了明確的入場和出場規則，使任何水準的交易者都能輕鬆上手。