ストップリミット注文とは？使用方法のヒント

ストップリミット注文とは？

ストップリミット注文は、ストップ注文とリミット注文を組み合わせた高度な取引戦略です。取引実行前に特定の価格条件を設定でき、価格が不利な方向に動くことを防ぎます。ボラティリティの高い市場でも取引のコントロールが向上します。

ストップリミット注文の特徴

ストップリミット注文の主な特徴は以下の通りです。

2つの価格構成要素

ストップリミット注文の特徴は、2つの価格要素から成り立っています。

• ストップ価格: 注文が発動する価格。

• リミット価格: 取引が実行される最大（または最小）価格。

ストップ価格に達すると注文が有効になり、取引はリミット価格またはそれより良い価格でのみ実行されます。

取引の実行管理

ストップリミット注文は、取引が予め設定された価格またはそれより良い価格で実行されることを保証し、急変動する市場でよく見られるスリッページを防ぎます。

実行が保証されていない

ストップリミット注文を使用する際の注意点は、リミット価格に達しない場合、注文が実行されないことです。これに対して、ストップロス注文は市場注文に変換され、価格に関係なく実行が保証されます。

注文の期間のカスタマイズ

ストップリミット注文は、異なる期間で設定できます。

• デイオーダー: 取引日内に実行されない場合、注文は期限切れとなります。

• GTC（Good-Till-Canceled）: 注文が実行されるか、手動でキャンセルされるまで有効です。

他の注文とストップリミット注文の違い

ストップリミット注文は、ストップ注文とリミット注文の両方の利点を組み合わせると同時に、一定の制限を導入することで、他の注文タイプとは異なります。

マーケット注文は最良の価格で即時に実行され、迅速な執行を保証しますが、価格制御ができないため、変動の激しい市場ではリスクがあります。

リミット注文は指定した価格またはそれ以上での執行を保証しますが、市場がその価格に達しない場合は執行されません。

ストップリミット注文とストップロス注文の違い

ストップロス注文は、価格が事前に設定されたレベルに達すると発動し、マーケット注文に変わり、実行は確実ですがスリッページが発生する可能性があります。これにより、最終的な実行価格が予想よりも悪化する場合があります。

一方、ストップリミット注文は価格の管理と条件付き実行を行ないます。設定されたストップ価格に達すると発動し、指定されたリミット価格以上でのみ実行されます。

ストップリミット注文の仕組み

ストップリミット注文は、ストップ価格とリミット価格という2つの価格を組み合わせて、取引がどのように実行されるか、いつ実行されるかを管理します。ストップ価格に達するまで注文は非アクティブで、トリガーされるとリミット注文に変わり、設定されたリミット価格以上でのみ実行されます。この仕組みは、リスク管理と急激な価格変動の回避に役立ちます。

ストップリミット注文の例

テスラ（TSLA）の株を取引し、現在、株価は1株$800の場合

• ストップ価格を$810に設定（トリガー条件）

• リミット価格を$815に設定します。（支払ってもよい最高価格）

TSLAが$810に達すると、ストップリミット注文が発動しますが、取引は$815以下でのみ実行されます。もし価格が$820に跳ね上がった場合、注文は実行されず、過剰な支払いを避けることができます。

ストップリミット注文の設定方法

以下はストップリミット注文の設定方法です：

1. 取引する資産を選ぶ：取引したい株式、仮想通貨、または証券を選択します。

2. 注文タイプの選択：取引プラットフォームで、注文入力セクションに移動し、利用可能な注文タイプのリストからストップリミット注文を選択します。

3. ストップ価格の設定：買い注文の場合、逆指値は現在の市場価格より上に設定され、売り注文の場合は下に設定されます。

4. リミット価格の設定：指値を設定します： 指値価格は、約定の確実性と価格コントロールのバランスを取るために慎重に選択する必要があります。

5. 注文期間の選択：注文期間を選択します： 注文をGTC（Good-Till-Canceled）にするか、日計り注文にするかを決めます。

6. 注文確認と送信：すべての詳細を確認し、注文を出します。ほとんどのプラットフォームでは、取引を確定する前に確認画面が表示されます。

逆指値注文の適切な設定場所は？

逆指値注文を適切に設定することは、リスク管理と取引執行において重要です。理想的なストップ価格は取引戦略や市場の状況、リスク許容度に基づいて決まります。

• サポートとレジスタンスレベル: 価格が過去に反転したテクニカル分析レベルを基に設定します。

  • ロング取引の場合はサポートの少し下。

  • ショート取引の場合はレジスタンスの少し上。

• ボラティリティを考慮: 市場の変動が激しい場合、現在の価格に近すぎる逆指値注文は不必要な実行を招く可能性があるため、広めの逆指値で価格の正常な変動を考慮します。

• リスク・リワード比: 最低1:2または1:3の比率で設定し、損失を抑えつつ利益を最大化します。

ストップリミット注文を使うべきでない場合

• 高いボラティリティの市場: 価格の急変動により、リミット価格を飛ばしてしまい、注文が執行されないことがあります。ストップロス注文が有効な場合があります。

• 流動性の低い資産: 取引量が少ない株式や仮想通貨などでは、指定された価格での執行が難しいことがあります。

• 主要な市場イベント: 経済指標の発表や地政学的イベントが価格ギャップを生じ、ストップリミット注文がリスク管理には適しない場合があります。

ストップリミット注文の最適な使用方法

ストップリミット注文は、リスク管理計画の一部として重要な役割を果たし、価格コントロールと戦略的な執行を可能にします。以下は、ストップリミット注文を効果的に活用するためのいくつかの戦略です。

ブレイクアウト・トレーディング

トレーダーは、資産の価格が重要なレジスタンスレベルを突破した際に、ストップリミット注文を使用して取引を開始できます。
抵抗線の少し上にストップ価格を設定し、限度価格をさらに高く設定することで、ブレイクアウトが確認された場合のみ取引に入ることができ、スリッページによる過剰な支払いを避けられます。

スウィング・トレーディング

短期から中期のトレンドを追うトレーダーは、ストップリミット注文を使ってエントリーとエグジットポイントを自動化できます。ブレイクアウトレベルで購入し、予め設定した利益目標で売却でき、マーケットを常に確認する必要がありません。

重要な決算発表やニュースイベントの管理

企業の決算発表や重要なニュースの後、株価はギャップアップまたはギャップダウンすることがよくあります。大きなイベント前にストップリミット注文を設定することで、予想される動きを活用しながら、過度なスリッページを避けることができます。

ストップリミット注文のよくある間違い

ストップリミット注文を設定する前に、以下の一般的なミスを避けましょう：

1. ストップ価格を現在の価格に近すぎる場所に設定する：正常な市場の変動で早期に注文がトリガーされることがあります。

2. リミット価格を厳しく設定する：市場が急速に動くと、注文が実行されない可能性があります。

3. 市場のボラティリティを無視する：極端な価格ギャップが発生する可能性があり、ストップリミット注文が機能しないことがあります。

4. 流動性を考慮しない：流動性の低い株式や資産では、リミット価格での売買が成立しないことがあります。

5. ストップリミット注文に過度に依存する：広範なリスク管理戦略を考慮せずにストップリミット注文だけを使うと、取引機会を逃す可能性があります。

ストップリミット注文を使用する理由

 以下はストップリミット注文の利点です：

• 取引実行に対する制御：取引は、設定したリミット価格またはそれより良い価格でのみ実行されます。

• 極端な価格での実行を防止：価格ギャップが発生するボラティリティの高い市場で有効です。

• 市場操作の回避：市場注文が人工的に膨らんだり縮小された価格で実行されることを防ぎます。

ストップリミット注文のリスク

ストップリミット注文には一定のリスクがあり、取引戦略の一環として使用する前に考慮する必要があります。

主なリスクのひとつは、約定が保証されないことです。市場価格が指値価格を超えて急速に動いた場合、注文は未約定のままとなり、さらなる価格変動にさらされる可能性があります。価格の急激な変動やギャップが約定を妨げる可能性のある、ボラティリティの高い市場では特に問題となります。

逆指値と指値の価格が近すぎると、約定せずに注文がトリガーされ、チャンスを逃す可能性があります。流動性の低い資産では、ストップリミット注文を満たすのに苦労し、いつまでも注文を出したままになることもあります。

まとめ

ストップリミット注文は、リスクを効果的に管理しながら取引をよりコントロールしたい場合に便利なツールです。逆指値と指値の両方を設定することで、価格の急激な変動を避け、有利な水準でのみ約定を保証することができます。

約定は保証されていないため、市場動向、ボラティリティ、流動性に基づいて価格水準を慎重に選択することが重要です。