Alpha alpha

Alpha : อัลฟา (Alpha)

อัลฟาเป็นตัวชี้วัดผลการดำเนินงานของการลงทุนเมื่อเทียบกับดัชนีอ้างอิง ซึ่งแสดงถึงมูลค่าที่ผู้จัดการพอร์ตลงทุนเพิ่มเข้าหรือหักออกจากผลตอบแทนของกองทุน ค่าอัลฟาที่เป็นบวกบ่งชี้ว่าการลงทุนนั้นมีผลงานเหนือกว่าตลาดหรือเกณฑ์มาตรฐาน ในขณะที่ค่าอัลฟ่าที่เป็นลบบ่งชี้ว่าผลงานต่ำกว่ามาตรฐาน อัลฟาเป็นตัวชี้วัดสำคัญในการบริหารจัดการเชิงรุก โดยมีเป้าหมายคือการได้รับผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดโดยการตัดสินใจลงทุนเชิงกลยุทธ์

ตัวอย่าง :

หากกองทุนรวมมีผลตอบแทน 10% ขณะที่ดัชนีอ้างอิงให้ผลตอบแทน 8% และผลต่างที่ปรับความเสี่ยงแล้วคือ 2% กองทุนดังกล่าวจะมีค่าอัลฟาเท่ากับ 2

ประเด็นสำคัญ

• วัดผลการดำเนินงานของการลงทุนเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน

• อัลฟาที่เป็นบวกแสดงถึงประสิทธิภาพที่เหนือกว่า อัลฟ่าที่เป็นลบแสดงถึงประสิทธิภาพที่ต่ำกว่ามาตรฐาน

• มีความสำคัญในการประเมินมูลค่าเพิ่มจากการจัดการพอร์ตโฟลิโอเชิงรุก

คำตอบสั้น ๆ สำหรับคำถามที่พบบ่อย

ค่าอัลฟ่าที่เป็นบวกบ่งบอกถึงอะไร?

ค่าอัลฟาที่เป็นบวกบ่งชี้ว่าการลงทุนนั้นมีผลงานดีกว่าดัชนีอ้างอิง ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการบริหารจัดการหรือกลยุทธ์ที่มีประสิทธิผล

อัลฟาใช้ในการประเมินการลงทุนอย่างไร?

ใช้ในการประเมินว่าผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอได้เพิ่มมูลค่าเกินกว่าที่สามารถทำได้โดยการติดตามดัชนีอ้างอิงเพียงอย่างเดียวหรือไม่ โดยคำนึงถึงระดับความเสี่ยงที่รับเข้าไป