Alpha : Alpha

Alpha 衡量投資相對於基準指數的表現，表示投資組合經理為基金帶來的超額報酬或損失。正 Alpha 表示投資超越市場或基準，負 Alpha 表示表現不及基準。Alpha 是主動管理中的關鍵指標，用於評估經理是否能提供超額報酬。

若某共同基金報酬為10%，其基準報酬為8%，經風險調整後的差異為2%，則該基金的 Alpha 為2。

• 衡量投資相對於基準的績效表現。

• 正 Alpha 表示超額報酬；負 Alpha 表示落後。

• 用於評估主動管理是否創造了額外價值。

常見問題快速解答

表示投資在風險調整後超越基準，說明管理或策略產生了附加價值。

用於判斷基金經理是否在承擔的風險水準下創造了超額報酬，而非僅僅複製基準。

會，負 Alpha 表示相對於基準表現不佳，報酬低於預期。