Coherent Risk Measure : Coherent Risk Measure

Coherent Risk Measure คือเครื่องมือทางคณิตศาสตร์ที่ใช้ในด้านการเงินเพื่อประเมินและวัดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนหรือพอร์ตโฟลิโอ เพื่อให้ถือว่าเป็น coherent risk measure การวัดความเสี่ยงต้องเป็นไปตามคุณสมบัติสำคัญ 4 ประการ ได้แก่ Monotonicity – การสูญเสียที่มากขึ้นหมายถึงความเสี่ยงที่มากขึ้น Subadditivity – การกระจายความเสี่ยง (diversification) ช่วยลดความเสี่ยง Positive homogeneity – การเพิ่มขนาดพอร์ตเป็นสองเท่าจะทำให้ความเสี่ยงเพิ่มเป็นสองเท่า Translation invariance – การเพิ่มสินทรัพย์ปราศจากความเสี่ยง (risk-free asset) จะลดความเสี่ยงของพอร์ตตามจำนวนที่เพิ่ม Coherent risk measures ถูกใช้กันอย่างแพร่หลายใน risk management เพื่อให้แน่ใจว่าการประเมินความเสี่ยงเป็นไปอย่างมีเหตุผลและสอดคล้องกัน

ตัวอย่าง :

Value-at-Risk (VaR) เมื่อปรับให้เป็นไปตามคุณสมบัติทั้งสี่ จะกลายเป็น coherent risk measure ซึ่งให้การประเมินการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในพอร์ตโฟลิโอได้อย่างน่าเชื่อถือมากขึ้น