Dividend Recapitalization : Dividend Recapitalization

Dividend Recapitalization คือกลยุทธ์ทางการเงินที่บริษัทก่อหนี้ใหม่ขึ้นมาเพื่อจ่ายเงินปันผลก้อนใหญ่ให้กับผู้ถือหุ้น บริษัท Private Equity มักใช้กลยุทธ์นี้เพื่อคืนเงินทุนให้แก่นักลงทุนโดยไม่ต้องขายกิจการ แม้ Dividend Recapitalization จะให้ผลตอบแทนกลับไปยังผู้ถือหุ้นได้ทันที แต่ก็เพิ่มภาระหนี้ของบริษัท ซึ่งอาจเป็นความเสี่ยงหากบริษัทไม่สามารถบริหารจัดการหนี้ที่เพิ่มขึ้นได้ Dividend Recapitalizations มักเกิดขึ้นในภาค Private Equity ซึ่งบริษัทต้องการดึงมูลค่าออกจากกิจการก่อนที่จะขายหรือทำให้บริษัทเข้า IPO ในอนาคต อย่างไรก็ตาม การใช้วิธีนี้มากเกินไปสามารถนำไปสู่ความไม่มั่นคงทางการเงิน หากบริษัทไม่สามารถสร้างกระแสเงินสดเพียงพอสำหรับชำระหนี้ได้

ตัวอย่าง :

บริษัท Private Equity แห่งหนึ่งกู้เงินเพื่อจ่ายเงินปันผลจำนวนมากให้แก่นักลงทุน ส่งผลให้ภาระหนี้ของบริษัทเพิ่มขึ้น