Implied volatility

Implied Volatility : ความผันผวนโดยนัย

ความผันผวนโดยนัย (IV) เป็นการวัดความคาดหวังของตลาดต่อความผันผวนของราคาในอนาคตของหลักทรัพย์หรือดัชนี ตามที่อนุมานได้จากราคาของออปชั่น ความผันผวนโดยนัยที่สูงขึ้นบ่งชี้ว่าตลาดคาดการณ์ว่าราคาจะแกว่งตัวมากขึ้น ในขณะที่ความผันผวนโดยนัยที่ต่ำกว่าบ่งชี้ว่าราคาจะเคลื่อนไหวน้อยกว่า ความผันผวนโดยนัยเป็นองค์ประกอบสำคัญในแบบจำลองการกำหนดราคาออปชัน เนื่องจากช่วยให้นักลงทุนประเมินความเป็นไปได้ที่จะเกิดการเปลี่ยนแปลงของราคาอย่างมีนัยสำคัญ และปรับกลยุทธ์ให้เหมาะสม

ตัวอย่าง :

หากออปชั่นของหุ้นมีความผันผวนโดยนัยสูง แสดงว่าตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการเคลื่อนไหวของราคาอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อเบี้ยประกันของออปชั่น

ประเด็นสำคัญ

• สะท้อนถึงความคาดหวังของตลาดต่อความผันผวนของราคาในอนาคต ซึ่งอนุมานจากราคาออปชั่น

• ส่วนประกอบสำคัญในโมเดลการกำหนดราคาแบบออปชั่น ซึ่งส่งผลต่อเบี้ยประกัน

• ค่า IV ที่สูงขึ้นบ่งชี้ว่าราคาจะมีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ ในขณะที่ค่า IV ที่ต่ำกว่าบ่งชี้ถึงเสถียรภาพ

คำตอบสั้น ๆ สำหรับคำถามที่พบบ่อย

ความผันผวนโดยนัยถูกนำมาใช้ในการซื้อขายออปชั่นอย่างไร?

ความผันผวนโดยนัยช่วยให้ผู้ซื้อขายประเมินการเปลี่ยนแปลงราคาที่อาจเกิดขึ้นและปรับกลยุทธ์ตัวเลือกตามการคาดการณ์ความผันผวนในอนาคตของตลาด

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อความผันผวนโดยนัย?

ปัจจัยต่างๆ ได้แก่ ความรู้สึกของตลาด เหตุการณ์ที่กำลังจะเกิดขึ้น (เช่น รายงานผลประกอบการ) และสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่อาจส่งผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์

เหตุใดความผันผวนโดยนัยจึงมีความสำคัญต่อการกำหนดราคาตัวเลือก?

ความผันผวนโดยนัยส่งผลต่อเบี้ยประกันของสัญญาออปชั่น เนื่องจากความผันผวนที่สูงขึ้นจะเพิ่มโอกาสของการเคลื่อนไหวของราคาอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้ออปชั่นมีมูลค่ามากขึ้น