ตลาด
แพลตฟอร์ม
บัญชี
นักลงทุน
โปรแกรมพันธมิตร
สถาบัน
การแข่งขัน
โปรแกรมความภักดี
เครื่องมือการเทรด
แหล่งข้อมูล
Tail Value at Risk (TVaR) หรือที่รู้จักกันในชื่อ Conditional Value at Risk (CVaR) คือเครื่องมือวัดความเสี่ยงที่ใช้ประเมินการขาดทุนคาดหวังของพอร์ตหรือการลงทุน หากเกิดเหตุการณ์ปลายหาง (tail event) เกินกว่าระดับความเชื่อมั่นที่กำหนด แตกต่างจาก Value at Risk (VaR) ที่วัดเพียง “ขาดทุนสูงสุดภายในความน่าจะเป็นหนึ่งช่วง” TVaR จะประเมิน “ค่าเฉลี่ยการขาดทุน” เมื่อการขาดทุนนั้นมากกว่าเกณฑ์ของ VaR แล้ว ทำให้ TVaR มีประโยชน์ในการทำความเข้าใจความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในสภาวะตลาดสุดขั้ว
หากพอร์ตการลงทุนมี VaR ที่ระดับความเชื่อมั่น 95% อยู่ที่ 1 ล้านดอลลาร์ TVaR อาจอยู่ที่ 2 ล้านดอลลาร์ หมายความว่าใน 5% ของกรณีที่เลวร้ายที่สุด การขาดทุนเฉลี่ยคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 2 ล้านดอลลาร์หรือมากกว่า
• วัดค่าเฉลี่ยของการขาดทุนที่เกิดขึ้นเกินกว่าเกณฑ์ VaR
• ให้ภาพรวมที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นในสภาวะตลาดสุดขั้ว
• รู้จักกันอีกชื่อว่า Conditional Value at Risk (CVaR)
TVaR ประเมินค่าเฉลี่ยการขาดทุนในสถานการณ์สุดขั้วที่มากกว่าเกณฑ์ VaR ขณะที่ VaR ประเมินเพียงการขาดทุนสูงสุดภายในระดับความเชื่อมั่นที่กำหนด
เพราะให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับความรุนแรงของการขาดทุนในเหตุการณ์ปลายหาง ทำให้เห็นภาพรวมของความเสี่ยงสุดขั้วได้ครบถ้วนมากกว่า
สถาบันการเงินใช้ TVaR เพื่อประเมินศักยภาพของการขาดทุนรุนแรง และช่วยในการทำเฮดจ์หรือจัดสรรเงินทุนเพื่อลดผลกระทบจากภาวะตลาดที่ทรุดตัวอย่างหนัก
ลงทะเบียนรับจดหมายข่าวของเราเพื่อรับข้อมูลการอัปเดตข่าวสารล่าสุด!
