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什么是大宗商品？

欢迎来到本课程的第一课。在学习如何进行交易之前，首先必须理解什么是大宗商品。

大宗商品是推动全球经济的原材料；它们养活人类、驱动汽车、建设城市，并作为价值储存手段。

在本课中，您将学习大宗商品的定义、存在的不同类别、它们在全球经济中的角色，以及为什么交易者会选择投资它们。

什么是大宗商品？

大宗商品是来源于自然或农业的日常商品，并在全球范围内进行交易。这类商品通常无论产自何地，品质基本相同，因此可以在买卖中不必担心品牌差异。例如，一桶相同等级的原油，不论来自美国还是中东，都会被视为相同的商品。

常见的大宗商品示例：

• 黄金和白银：用于珠宝、电子产品，以及作为价值储存工具

• 石油和天然气：汽车燃料、供暖和发电的重要能源

• 小麦和玉米：食品生产和饲料原料

• 咖啡和可可：食品饮料行业的重要原料

• 铜和铝：用于建筑、电线和制造业

为什么大宗商品很重要

大宗商品与公司股票或债券不同，它们是真实存在、能被人类和工业日常使用的实体物品，例如汽车燃料或粮食。正因为具有实际用途，它们的价值来源于人们对它们的需求程度。

大宗商品的分类

大宗商品主要分为两类：硬商品和软商品。理解这两类有助于交易者了解不同商品的来源，以及哪些因素可能影响其价格。

硬商品

硬商品是从地球中开采或提取的自然资源，通常应用于工业、能源和制造业。

例如：

• 贵金属：如黄金、白银和铂金，常用于珠宝、电子产品，或作为避险投资。

• 工业金属：如铜和铝，是建筑、电线和机械的重要原料。

• 能源产品：如原油和天然气，用于燃料、供暖和发电。

由于硬商品直接取自自然，它们的供应可能受到开采量、政治紧张局势或自然灾害的影响。

软商品

软商品来源于农业和畜牧业。与硬商品不同，它们是通过种植或饲养获得的，而不是通过开采取得。

例如：

• 玉米、小麦、咖啡和棉花等农作物：用于食品、服装和饮料。

• 牛和猪等畜牧类：是肉类和乳制品生产的重要来源。

软商品通常受到天气状况、季节周期以及疫病爆发的影响，这些因素可能导致价格快速波动。

大宗商品在全球经济中的作用

大宗商品在全球经济中发挥着关键作用。它们不仅是交易品，更是推动产业发展、养活人口、驱动经济活动的原材料。

供需动态

与其他商品一样，大宗商品的价格主要由供需关系决定。但由于它们的广泛用途，供需变化对价格的影响更为显著。

• 稀缺或过剩影响价格：

如果因供应减少导致石油短缺，价格往往会上涨；如果市场上小麦过剩，价格就会下跌。一切取决于平衡。

• 季节性影响至关重要（尤其是软商品）：

许多农产品具有明显的季节性，只能在一年中的特定时间种植。这会导致供应的周期性变化，并引发季节性价格波动。

• 地缘政治对能源的影响：

政治事件，尤其是产油国的冲突、制裁或贸易限制，可能扰乱供应，从而引发原油和天然气等能源商品的剧烈价格波动。

经济重要性

大宗商品与全球经济健康状况紧密相关，它们是所有生产和消费的基础。

• 应用于关键行业：

大宗商品在建筑（金属）、运输（燃料）、农业（化肥）以及食品生产（谷物、牲畜）等领域不可或缺。当大宗商品价格上涨时，许多行业的成本也会随之上升。

• 对通胀和货币政策的影响：

当大宗商品价格上涨，商品与服务成本增加，可能引发通货膨胀。各国央行在制定利率和经济政策时都会密切关注大宗商品价格。

为什么交易者会投资大宗商品

大宗商品不仅仅属于大型企业，也成为个人交易者和投资者的热门选择。原因在于它们具有其他资产（如股票或债券）所不具备的独特优势。

1. 投资组合多样化

大宗商品的走势通常与股票或债券不同。当股市下跌时，大宗商品可能上涨，从而帮助分散风险，避免投资组合整体受损。

通过配置大宗商品，可以为投资策略增加平衡性和稳定性。

2. 对抗通胀

通胀是物价上涨、货币购买力下降的现象。大宗商品，特别是黄金和石油，在通胀时期通常会上涨。

投资大宗商品可以在物价上涨时保护财富。

3. 市场不确定时期的避险资产

在政治动荡或金融危机等不确定时期，许多投资者会转向黄金等大宗商品。

这些资产在传统市场剧烈波动时，被视为更稳定和可靠的选择。

常见的大宗商品投资方式

根据投资目标和经验水平，可以通过多种方式参与大宗商品交易：

• 期货合约

在未来某一日期以约定价格买卖大宗商品的协议。专业交易者常用，但复杂且风险较高。

• 商品ETF（交易型开放式指数基金）

跟踪单一或一篮子大宗商品的价格。操作相对简单，可像股票一样在交易所买卖。

• 差价合约（CFDs）（将在第7课讲解）

允许投资者在不持有实物的情况下，直接对大宗商品价格的涨跌进行投机，并可使用杠杆。

• 实物持有

部分投资者更倾向于购买实物大宗商品，如金条或银币，并安全保存。

本课小结

• 大宗商品是全球交易的原材料或基础商品，广泛应用于日常生活。

• 它们分为硬商品（如金属和能源）与软商品（如农作物和畜牧）。

• 大宗商品价格受供需关系、季节周期及全球事件（如政治不稳定）影响。

• 投资大宗商品可实现投资组合多样化、对抗通胀，并在市场不确定时期充当避险资产。

下一课中，我们将探讨黄金、白银和铜等金属的用途、价格驱动因素，以及为什么交易者会密切关注它们。