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了解货币对

如果您打算进行货币对交易，首先需要理解的就是货币对。

与股市中购买某家公司股票的交易方式不同，货币对交易总是涉及两种货币的买卖。

这是因为一种货币的价值总是相对于另一种货币来衡量的。

可以这样理解：如果您在机场用美元兑换欧元，您会看到一个标示汇率的牌子。这正是货币对市场的运作方式，不同之处在于，货币对交易者并非为了度假而换汇，而是通过买卖货币，并从其中的价格波动来获取利润。

在本课中，我们将深入讲解货币对的构成方式、运作机制以及它们在货币对交易中的重要性。

什么是货币对？

在货币对市场中，货币总是成对交易的，因为您不能单独交易某一种货币，而必须以另一种为参照。

正如第1课中所提到的，每一组货币对由以下两部分组成：

• 基准货币（货币对中的第一个货币）。

• 报价货币（货币对中的第二个货币）。

汇率显示的是购买1单位基准货币所需的报价货币数量。

货币对的书写方式

货币对采用三字母代码书写，这种标准是国际通用的。

• 前两个字母通常代表国家；

• 第三个字母代表货币名称。

例如：

• USD = 美元（US = 美国，D = Dollar）

• GBP = 英镑（GB = 英国，P = Pound）

• JPY = 日元（JP = 日本，Y = Yen）

• AUD = 澳元（AU = 澳大利亚，D = Dollar）

了解这些代码可以帮助您更轻松地解读货币对图表和价格行情。

理解汇率变化

汇率会因各种市场因素而波动。以下是两个常见术语：

• 货币升值：汇率上升，意味着基准货币变强。

• 货币贬值：汇率下降，意味着基准货币变弱。

举例：如果 EUR/USD 从 1.08 上涨至 1.10，说明欧元兑美元升值。

如果跌至 1.06，说明欧元贬值。

货币对的种类

货币对主要分为三类：主要货币对、次要货币对 和交叉货币对。

主要货币对

这类货币对中包含美元（USD）和另一种主要货币。交易最为活跃，流动性高，点差较低。

次要货币对

这类货币对不包含美元，但仍由主要货币组成。流动性略低于主要货币对，但交易量依然很大。

交叉货币对

由一种主要货币与一种新兴或发展中经济体的货币组成。这类货币对的点差较大，流动性较低。

货币对的特性

既然货币对市场中存在众多货币对，那么它们有哪些不同的特征呢？

主要体现在三方面：波动性、流动性和相关性。

1. 波动性

波动性是指某货币对在一定时间内价格变动的幅度和速度。

有些货币对变动较快，带来更高的收益（或损失）；而有些则较为稳定，风险较低。

高波动性货币对

• 经常出现大幅价格波动。

• 虽有风险，但也伴随高回报潜力。

• 适合偏好短线交易、高冲击交易（如剥头皮、日内交易）的投资者。

示例：

• GBP/JPY：因日波动幅度大而著称。

• AUD/USD、NZD/USD：易受商品价格和全球风险情绪影响。

• 交叉货币对（如 USD/TRY、EUR/BRL）：因经济不稳定而波动大。

低波动性货币对

• 价格走势更平稳，更容易预测。

• 更适合稳健型、长期持仓的交易者。

• 通常交易成本较低（点差小），因其流动性高。

示例：

• EUR/USD：交易量最大，价格波动相对平稳。

• USD/CHF：被视为“避险货币对”，走势较为稳定。

2. 流动性

流动性表示某货币对在不引起重大价格变动的前提下，可以多快地买入或卖出。

流动性高的货币对交易更容易、成本更低；而流动性低的货币对则可能出现滑点。

高流动性货币对

• 交易频繁，点差小（成本更低）。

• 价格走势平稳，成交迅速

• 不易出现极端跳价。

示例：

• EUR/USD：全球最具流动性的货币对。

• USD/JPY：亚盘交易时段中交易活跃。

• GBP/USD：虽波动稍高但流动性依然强。

低流动性货币对

• 交易量低，点差更大。

• 大额订单可能引起价格剧烈波动。

• 出场可能困难，需谨慎操作。

示例：

• USD/MXN（美元/墨西哥比索）：因交易量较小点差较大。

• USD/ZAR（美元/南非兰特）：可能出现难以预测的价格跳动。

3. 相关性

相关性衡量两个货币对是否呈现同向或反向运动。

部分货币对倾向于同涨同跌，而另一些货币对则朝着反向运动。

掌握货币对之间的相关性，有助于进行风险管理与交易组合配置。

正相关货币对（同向波动）

• 一个上涨时，另一个也倾向于上涨。

• 常见于经济密切相关的国家。

示例：

• EUR/USD 与 GBP/USD：都以美元为报价货币，走势往往一致。

• AUD/USD 与 NZD/USD：澳大利亚与新西兰经济高度相似。

负相关货币对（反向波动）

• 一个上涨时，另一个通常下跌。

• 常见于“避险货币”与“风险货币”之间。

示例：

• EUR/USD 与 USD/CHF：欧元升值时，瑞郎常常贬值。

• USD/JPY 与 黄金（XAU/USD）：美元兑日元上涨时，金价往往下跌。

无相关性货币对

• 部分货币对价格走势彼此独立，没有很强的相关性。

• 这些货币对有助于交易多元化。

示例：

EUR/JPY 与 USD/CAD：二者没有明显关联。

每种货币对在市场中的表现都有其独特的特点。

选择交易货币对时应考虑以下因素：

• 波动性：您偏好剧烈波动，还是平稳走势？

• 流动性：您是否希望更低的成本和更快的成交速度？

• 相关性：您是在做趋势跟随还是风险对冲？

货币对交易时段与交易时间

货币对市场每周开放5天、每天24小时，横跨全球多个时区。以下是主要货币对交易时段的划分：

亚盘时段

亚盘交易时段从东京开市开始，并与悉尼时段的尾声部分重叠。

相较于其他交易时段，该时段的交易量和波动性较低，但像 AUD/USD 和 USD/JPY 这样的主要货币对在此期间通常会有较高的交易活跃度。

欧盘时段

欧洲交易时段以伦敦为中心，是全天最活跃、流动性最强的时段，同时与亚洲和北美交易时段存在显著重叠。

在此期间，EUR/USD 和 GBP/USD 等主要货币对通常会呈现出更高的波动性。

北美时段

北美交易时段以纽约为核心，交易量和波动性明显上升，尤其是在与欧洲时段重叠期间。

这一时段的特点是与美元（USD）相关的货币对往往会出现显著的价格变动。

交易时段重叠

不同交易时段之间存在交叉重叠，例如欧洲与北美的重叠，通常会带来更高的市场流动性和波动性，因为此时来自不同地区的交易者同时活跃在市场中。

本课小结

• 货币对交易基于货币对，即一种货币相对于另一种的价值。

• 货币对分为主要、次要和交叉货币对，各具不同的流动性与波动性。

• 汇率受到市场环境、经济数据及地缘政治影响而变化。

在第3课中，我们将探讨货币对交易是如何实际运作的。