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什麼是大宗商品？

歡迎來到本課程的第一課。在學習如何進行交易之前，首先必須理解什麼是大宗商品。

大宗商品是推動全球經濟的原材料；它們養活人類、驅動汽車、建設城市，並作為價值儲存手段。

在本課中，您將學習大宗商品的定義、存在的不同類別、它們在全球經濟中的角色，以及為什麼交易者會選擇投資它們。

什麼是大宗商品？

大宗商品是來源於自然或農業的日常商品，並在全球範圍內進行交易。這類商品通常無論產自何地，品質基本相同，因此可以在買賣中不必擔心品牌差異。例如，一桶相同等級的原油，不論來自美國還是中東，都會被視為相同的商品。

常見的大宗商品示例：

• 黃金和白銀：用於珠寶、電子產品，以及作為價值儲存工具

• 石油和天然氣：汽車燃料、供暖和發電的重要能源

• 小麥和玉米：食品生產和飼料原料

• 咖啡和可可：食品飲料行業的重要原料

• 銅和鋁：用於建築、電線和製造業

為什麼大宗商品很重要

大宗商品與公司股票或債券不同，它們是真實存在、能被人類和工業日常使用的實體物品，例如汽車燃料或糧食。正因為具有實際用途，它們的價值來源於人們對它們的需求程度。

大宗商品的分類

大宗商品主要分為兩類：硬性商品和軟性商品。理解這兩類有助於交易者瞭解不同商品的來源，以及哪些因素可能影響其價格。

硬性商品

硬性商品是從地球中開採或提取的自然資源，通常應用於工業、能源和製造業。

例如：

• 貴金屬：如黃金、白銀和鉑金，常用於珠寶、電子產品，或作為避險投資。

• 工業金屬：如銅和鋁，是建築、電線和機械的重要原料。

• 能源產品：如原油和天然氣，用於燃料、供暖和發電。

由於硬性商品直接取自自然，它們的供應可能受到開採量、政治緊張局勢或自然災害的影響。

軟性商品

軟性商品來源於農業和畜牧業。與硬性商品不同，它們是透過種植或飼養獲得的，而不是透過開採取得。

例如：

• 玉米、小麥、咖啡和棉花等農作物：用於食品、服裝和飲料。

• 牛和豬等畜牧類：是肉類和乳製品生產的重要來源。

軟性商品通常受到天氣狀況、季節週期以及疫病爆發的影響，這些因素可能導致價格快速波動。

大宗商品在全球經濟中的作用

大宗商品在全球經濟中發揮著關鍵作用。它們不僅是交易品，更是推動產業發展、養活人口、驅動經濟活動的原材料。

• 供需動態

與其他商品一樣，大宗商品的價格主要由供需關係決定。但由於它們的廣泛用途，供需變化對價格的影響更為顯著。

• 稀缺或過剩影響價格：

如果因供應減少導致石油短缺，價格往往會上漲；如果市場上小麥過剩，價格就會下跌。一切取決於平衡。

• 季節性影響至關重要（尤其是軟性商品）：

許多農產品具有明顯的季節性，只能在一年中的特定時間種植。這會導致供應的週期性變化，並引發季節性價格波動。

• 地緣政治對能源的影響：

政治事件，尤其是產油國的衝突、制裁或貿易限制，可能擾亂供應，從而引發原油和天然氣等能源商品的劇烈價格波動。

經濟重要性

大宗商品與全球經濟健康狀況緊密相關，它們是所有生產和消費的基礎。

• 應用於關鍵行業：

大宗商品在建築（金屬）、運輸（燃料）、農業（化肥）以及食品生產（穀物、牲畜）等領域不可或缺。當大宗商品價格上漲時，許多行業的成本也會隨之上升。

• 對通膨和貨幣政策的影響：

當大宗商品價格上漲，商品與服務成本增加，可能引發通貨膨脹。各國央行在制定利率和經濟政策時都會密切關注大宗商品價格。

為什麼交易者會投資大宗商品

大宗商品不僅僅屬於大型企業，也成為個人交易者和投資人的熱門選擇。原因在於它們具有其他資產（如股票或債券）所不具備的獨特優勢。

1. 投資組合多樣化

大宗商品的走勢通常與股票或債券不同。當股市下跌時，大宗商品可能上漲，從而幫助分散風險，避免投資組合整體受損。

透過配置大宗商品，可以為投資策略增加平衡性和穩定性。

2. 對抗通膨

通膨是物價上漲、貨幣購買力下降的現象。大宗商品，特別是黃金和石油，在通膨時期通常會上漲。

投資大宗商品可以在物價上漲時保護財富。

3. 市場不確定時期的避險資產

在政治動盪或金融危機等不確定時期，許多投資人會轉向黃金等大宗商品。

這些資產在傳統市場劇烈波動時，被視為更穩定和可靠的選擇。

常見的大宗商品投資方式

根據投資目標和經驗水準，可以透過多種方式參與大宗商品交易：

• 期貨合約

在未來某一日期以約定價格買賣大宗商品的協議。專業交易者常用，但複雜且風險較高。

• 商品ETF（交易所交易基金）

跟蹤單一或一籃子大宗商品的價格。操作相對簡單，可像股票一樣在交易所買賣。

• 差價合約（CFDs）（將在第7課講解）

允許投資人在不持有實物的情況下，直接對大宗商品價格的漲跌進行投機，並可使用杠杆。

• 實物持有

部分投資人更傾向於購買實物大宗商品，如金條或銀幣，並安全保存。

本課小結

• 大宗商品是全球交易的原材料或基礎商品，廣泛應用於日常生活。

• 它們分為硬性商品（如金屬和能源）與軟性商品（如農作物和畜牧）。

• 大宗商品價格受供需關係、季節週期及全球事件（如政治不穩定）影響。

• 投資大宗商品可實現投資組合多樣化、對抗通膨，並在市場不確定時期充當避險資產。

下一課中，我們將探討黃金、白銀和銅等金屬的用途、價格驅動因素，以及為什麼交易者會密切關注它們。