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金融術語與詞彙表

Xva xva

XVA : XVA

XVA（多重價值調整，Valuation Adjustments）是對衍生品及其他金融工具估值進行的一系列調整的統稱，用以反映各種風險與成本。最常見的組成部分包括信用估值調整（CVA）、融資估值調整（FVA）以及抵押品估值調整（ColVA）。這些調整有助於金融機構在考慮交易對手信用風險、融資成本及抵押品成本後，更準確地評估衍生品的公允價值。

範例：

從事利率互換交易的銀行會對合約估值應用 XVA，以考慮對手方可能違約的風險以及與該頭寸相關的融資成本。

重點整理

• 對衍生品估值的多項調整，以反映信用、融資與抵押品等風險。

• CVA 考慮對手方信用風險，FVA 考慮融資成本。

• 幫助金融機構更準確地評估衍生品的公允價值。

常見問題快速解答

為什麼 XVA 在金融市場中重要？

它透過計入對手風險、融資成本等要素，使衍生品估值更貼近交易的真實成本與風險敞口。

XVA 的主要組成部分有哪些？

主要包括信用估值調整（CVA）、融資估值調整（FVA）與抵押品估值調整（ColVA）。

XVA 如何影響衍生品定價？

XVA 的存在會根據具體風險因素上下調衍生品的公允價值，從而影響交易定價。

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