الأسواق
المنصات
الحسابات
الإستثمار
برامج الشراكة
المؤسسات
المسابقات
برامج الولاء
أدوات التداول
الموارد
عزّز معرفتك من خلال دوراتنا المجانية عبر الإنترنت في مجال التداول.
بعد أن ألقينا نظرة عامة على سوق الأسهم، سنستعرض في هذا الدرس الأنواع المختلفة من الأسهم المتاحة في السوق. كما سنتعرّف على الجهات الرئيسية المشاركة في سوق الأسهم، بدءًا من المستثمرين الأفراد وصولًا إلى المؤسسات الكبرى.
توجد عدة أنواع من الأسهم المتاحة للمستثمرين، ولكل منها خصائصه وأهدافه الخاصة. في هذا القسم، سنستعرض الفئات الرئيسية للأسهم، والاختلافات بينها من حيث حقوق الملكية، درجة المخاطرة، والعوائد المحتملة.
الأسهم العادية هي نوع من الأوراق المالية يُمثّل ملكية في شركة. عندما تشتري سهمًا عاديًا، فأنت تشتري جزءًا صغيرًا من الشركة، مما يمنحك بعض الحقوق، مثل:
حق التصويت في بعض القضايا الجوهرية، مثل انتخاب أعضاء مجلس الإدارة.
حق الحصول على توزيعات أرباح، وهي جزء من أرباح الشركة يتم توزيعه على المساهمين.
غالبًا ما تُعد الأسهم العادية النوع الأكثر تقلبًا من الأسهم، مما يعني أن أسعارها قد تتغير بشكل كبير بمرور الوقت. لكنها أيضًا تحمل إمكانيات عالية للعائد. إذا أدّت الشركة أداءً جيدًا، فمن المحتمل أن يرتفع سعر سهمها. وعلى العكس، إذا تراجعت أرباح الشركة أو واجهت مشاكل، قد تنخفض قيمة السهم.
مثال: مساهمو شركة Apple Inc. لديهم حقوق تصويت، وقد يحصلون على توزيعات أرباح بناءً على نتائج الشركة.
الأسهم الممتازة هي نوع من الأسهم لا تمنح عادةً حقوق التصويت، لكنها توفر أولوية في الحصول على الأرباح ومطالبة أعلى على أصول الشركة مقارنةً بالأسهم العادية.
الخصائص الرئيسية للأسهم الممتازة:
توزيعات أرباح ثابتة: يحصل حملة الأسهم الممتازة على أرباح منتظمة ومضمونة عادة، وتُدفع لهم قبل حملة الأسهم العادية.
مخاطر أقل: تُعتبر أقل مخاطرةً من الأسهم العادية، خصوصًا من ناحية توليد الدخل، إذ أن لحاملها أولوية في حالة تصفية الشركة.
عدم وجود حقوق تصويت: غالبًا لا يملك أصحاب الأسهم الممتازة الحق في التصويت على قرارات الشركة.
أسهم النمو هي أسهم شركات يُتوقّع أن تنمو بمعدل أعلى من المتوسط مقارنةً بالشركات الأخرى في السوق.
غالبًا ما لا توزّع هذه الشركات أرباحًا، لأنها تفضّل إعادة استثمار أرباحها لتعزيز النمو السريع على المدى القصير.
رغم أن الاستثمار في أسهم النمو قد ينطوي على مخاطر أعلى، إلا أنه يوفر إمكانية لتحقيق عوائد كبيرة بمرور الوقت. يُفضّل المستثمرون هذه الأسهم عادةً من أجل زيادة رأس المال (Capital Appreciation) وليس للحصول على دخل من الأرباح.
مثال: شركة Tesla Inc. تُعد من أبرز أسهم النمو، إذ تشتهر بنموها السريع واعتمادها على إعادة استثمار الأرباح بدلًا من توزيعها على المساهمين.
أسهم القيمة هي أسهم شركات يتم تداولها في السوق بسعر يبدو أقل من قيمتها الحقيقية بناءً على مقاييس مالية مثل الأرباح، التوزيعات، أو الإيرادات.
عادةً ما تكون هذه الأسهم مهملة أو غير مُقدَّرة من السوق، وقد تمثّل شركات تمر بظروف صعبة مؤقتًا أو شركات مستقرة لم تُسلّط الأضواء عليها بعد. ويبحث مستثمرو القيمة عن هذه الأسهم على أمل أن يدرك السوق قيمتها لاحقًا، مما يؤدي إلى ارتفاع سعر السهم وتحقيق أرباح عند إعادة تقييمه بشكل عادل.
الاستثمار في الأسهم ذات القيمة يُعتبر أقل خطورة مقارنة بأسهم النمو، لكنه يتطلب صبراً، إذ قد يستغرق الأمر بعض الوقت حتى تنعكس قيمتها الحقيقية في سعر السهم.
على سبيل المثال، شركة كوكاكولا (KO) تُتداول بسعر أقل نسبياً مقارنة بأساسياتها المالية، مما يُعتبر تقييمًا منخفضًا في السوق.
إلى جانب الأنواع المختلفة للأسهم، تُصنف الأسهم أيضاً وفقًا لمعايير متعددة. تشير تصنيفات الأسهم إلى تجميعها بناءً على معايير متنوعة مثل القيمة السوقية، وقطاعات الصناعة، وخصائص الاستثمار.
القيمة السوقية
تشير القيمة السوقية إلى إجمالي القيمة السوقية لأسهم الشركة القائمة.
تُحسب بضرب سعر السوق الحالي للسهم الواحد في إجمالي عدد الأسهم القائمة.
عادةً ما تُقسم الأسهم إلى ثلاث فئات بناءً على القيمة السوقية:
الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة (أكثر من 10 مليارات دولار)
الأسهم ذات القيمة السوقية المتوسطة (بين 2 مليار و10 مليارات دولار)
الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة (أقل من 2 مليار دولار)
تُعتبر الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة عادةً أكثر استقرارًا، بينما يُنظر إلى الأسهم الصغيرة على أنها أكثر تقلبًا لكنها تمتلك إمكانية نمو أعلى.
تصنف الأسهم أيضًا حسب القطاع والصناعة التي تنتمي إليها. القطاع هو تصنيف واسع للأعمال التي تشترك في أنشطة اقتصادية مشابهة، مثل التكنولوجيا، الرعاية الصحية، أو المالية.
داخل كل قطاع توجد صناعات مختلفة. على سبيل المثال، ضمن قطاع التكنولوجيا، تشمل الصناعات البرمجيات، الأجهزة، وأشباه الموصلات. فهم اتجاهات القطاع والصناعة أمر بالغ الأهمية لأنها يمكن أن تؤثر بشكل كبير على أسعار الأسهم.
تشمل تجارة الأسهم مجموعة متنوعة من المشاركين، مثل:
المستثمرون الأفراد
المستثمرون المؤسسيون
صانعو السوق
المحللون والوسطاء
يلعب كل منهم دورًا فريدًا في التأثير على وتحريك ديناميكيات سوق الأسهم.
المستثمرون الأفراد هم مستثمرون مستقلون يشترون ويبيعون الأوراق المالية لحساباتهم الشخصية. قد يستخدم هؤلاء المستثمرون مدخراتهم للاستثمار في الأسهم، والسندات، وصناديق الاستثمار المشتركة، والأوراق المالية الأخرى.
يُعتبر المستثمرون الأفراد مشاركين غير محترفين في السوق وعادةً ما يتداولون بكميات أصغر بكثير مقارنة بالمستثمرين المؤسسيين.
مع ظهور منصات التداول الإلكترونية، أصبح الاستثمار الفردي أكثر سهولة، مما أتاح لعدد أكبر من الأشخاص المشاركة في سوق الأسهم.
المستثمرون المؤسسيون هم منظمات تجمع مبالغ كبيرة من المال وتستثمر هذه الأموال في الأوراق المالية، والعقارات، وأصول استثمارية أخرى. وتشمل هذه الصناديق التقاعدية، وصناديق الاستثمار المشتركة، وشركات التأمين، وصناديق التحوط.
غالبًا ما يمتلك المستثمرون المؤسسيون حصصًا كبيرة في الشركات، ويمكنهم ممارسة تأثير كبير على إدارة الشركة واستراتيجياتها نظرًا لحجم استثماراتهم الكبير وخبرتهم المهنية.
صانعو السوق هم شركات أو أفراد مستعدون لشراء وبيع الأوراق المالية بشكل منتظم ومستمر بأسعار معلنة للجمهور. يلعبون دورًا حيويًا في الحفاظ على السيولة والكفاءة في الأسواق المالية.
من خلال توفير أسعار الشراء (العطاء) والبيع (الطلب) لمجموعة واسعة من الأوراق المالية، يضمن صانعو السوق وجود دائم للمشترين والبائعين، مما يسهل إجراء المعاملات بسلاسة للمستثمرين.
المحللون الماليون هم محترفون يقومون بتحليل البيانات المالية والاتجاهات لتقديم آراء حول أداء الأوراق المالية. يساعدون المستثمرين في اتخاذ قرارات الشراء أو الاحتفاظ أو البيع.
أما الوسطاء فهم وسطاء ينفذون أوامر الشراء أو البيع للمستثمرين مقابل رسوم أو عمولة. يتيحون الوصول إلى أسواق الأسهم وغالبًا ما يقدمون خدمات إضافية مثل الأبحاث، والنصائح الاستثمارية، وإدارة المحافظ.
أنواع الأسهم تشمل الأسهم العادية، والمفضلة، وأسهم النمو، وأسهم القيمة، لكل منها خصائص وآثار استثمارية مميزة.
تصنف الأسهم حسب القيمة السوقية، والقطاع، والصناعة، مما يبرز تأثير هذه التصنيفات على خيارات الاستثمار.
المشاركون في سوق الأسهم يشملون المستثمرين الأفراد، والمستثمرين المؤسسيين، وصانعي السوق، والمحللين والوسطاء.
في هذا الدرس، تناولنا أساسيات أنواع الأسهم وتصنيفاتها والفاعلين في السوق، مما يضع الأساس لفهم التنوع في بيئة سوق الأسهم. بعد ذلك، سنستعرض آليات تداول الأسهم، حيث سنتعمق في كيفية عمل تداول الأسهم لتعزيز فهمك للجوانب التشغيلية للسوق.
يُفصّل قاموسنا سهل الاستخدام مصطلحات التداول المعقدة إلى لغة إنجليزية بسيطة. تعلّم المصطلحات الأساسية التي يحتاج كل متداول معرفتها.
استكشف أحدث مقالاتنا للحصول على نصائح التداول، ورؤى السوق، واستراتيجيات عملية. مدونة XS تبقيك مطلعًا، ملهمًا، ومستعدًا للتداول.
