دورات التداول عبر الإنترنت من XS

علم نفس تداول الأسهم

نتناول في هذه الدرس كيفية تأثير العوامل النفسية على قرارات التداول. ويبني هذا الدرس على المواد السابقة من خلال استكشاف تأثير المشاعر والتحيزات الإدراكية على سلوك التداول، ويستعرض استراتيجيات فعالة لإدارتها.

أساسيات التمويل السلوكي

قبل أن نخوض في التأثيرات النفسية العميقة لتداول الأسهم، من الضروري أن نفهم أساسيات التمويل السلوكي. هذا الفرع من التمويل يهدف إلى فهم وشرح كيفية تأثير العوامل النفسية والتحيزات على السلوك المالي للمستثمرين والممارسين الماليين. هذا الفهم سيكون قاعدة صلبة لاستكشافنا المستقبلي.

من المهم الإشارة إلى أن التمويل السلوكي يتبع نهجاً مختلفاً عن النماذج المالية التقليدية. فبينما تفترض النماذج التقليدية اتخاذ قرارات عقلانية، يعترف التمويل السلوكي بأن المستثمرين ليسوا دائماً عقلانيين وغالباً ما يتأثرون بتحيزاتهم ومشاعرهم. هذا التحول في المنظور هو جانب رئيسي في رحلتنا نحو علم نفس تداول الأسهم.

المفاهيم الرئيسية في التمويل السلوكي

• عقلية القطيع: وهي ظاهرة تحدث عندما يتبع المستثمرون سلوك الآخرين بدلاً من إجراء تحليل مستقل خاص بهم. وغالباً ما تؤدي إلى تكوين فقاعات سوقية أو انهيارات عندما يتدافع المستثمرون جماعياً للشراء أو البيع.

• الثقة المفرطة: كثير من المتداولين يعتقدون أنهم قادرون على توقع تحركات السوق بشكل أفضل مما هو عليه فعلاً، مما يؤدي إلى تداول مفرط وتحمل مخاطر زائدة. هذه الثقة المبالغ فيها قد تؤدي إلى فشل في التنويع أو تجاهل بيانات السوق المهمة.

• كره الخسارة: يميل المستثمرون إلى الخوف من الخسائر أكثر من تقديرهم للأرباح. وهذا قد يؤدي إلى التمسك بالأسهم الخاسرة لفترة طويلة لتجنب تحقيق خسارة، أو بيع الأسهم الرابحة مبكراً جداً لتأمين الأرباح.

• التثبيت (التركيز على نقطة مرجعية): هو ميل العقل إلى التمسك بنقطة مرجعية معينة حتى وإن كانت غير ذات صلة بالقرار الحالي. مثلاً، قد يركز المستثمر على سعر الشراء الأصلي للسهم، مما يؤثر على قراره في البيع أو الاحتفاظ بغض النظر عن ظروف السوق الحالية.

باختصار، التمويل السلوكي هو مجال حيوي يجمع بين علم النفس والتمويل لفهم تأثير التحيزات العاطفية والمعرفية على اتخاذ القرارات المالية.

التأثيرات العاطفية في التداول

تشير التأثيرات العاطفية في تداول الأسهم إلى كيفية تأثير المشاعر الشخصية على قرارات الاستثمار. ومن الضروري التعرف على هذه المشاعر وإدارتها، لأنها كثيراً ما تؤدي إلى اتخاذ قرارات غير عقلانية تنحرف عن الاستراتيجيات الاستثمارية السليمة.
 تؤثر مشاعر مختلفة بشكل كبير على قرارات التداول، ولكل منها تأثيرات خاصة:

• الخوف: غالباً ما ينبع من القلق من الخسارة أو فقدان فرصة مربحة، مما يدفع المتداولين إلى البيع بسرعة خلال انخفاضات السوق أو الابتعاد عن فرص استثمارية واعدة.

• الجشع: يتميز بالسعي لتحقيق أرباح سريعة وكبيرة، مما قد يدفع المتداولين لتحمل مخاطر مفرطة أو البقاء في مركز استثماري لفترة طويلة جداً على أمل تحقيق عوائد أعلى.

• الأمل: يظهر عندما يتمسك المتداولون بمركز خاسر انتظاراً لتحسن السوق، وهذا غالباً ما يؤدي إلى خسائر أكبر بسبب ترددهم في تقبل الخسائر المبكرة.

• الندم: خصوصاً بعد الخسائر، قد يدفع الندم المتداولين إلى تبني نهج حذر مفرط أو، على العكس، إلى "تداول الانتقام" حيث يحاولون استرداد الخسائر بسرعة وبطريقة متهورة.

التحيزات المعرفية وتأثيرها على التداول

التحيزات المعرفية هي طرق ذهنية مختصرة تؤدي غالباً إلى اتخاذ قرارات غير عقلانية، ولها دور كبير في التداول لأنها تشوه الإدراك وتؤثر على عملية اتخاذ القرار.

أبرز التحيزات المعرفية في التداول:

• تحيز التأكيد: الميل للبحث عن المعلومات وتفسيرها وتذكرها بطريقة تؤكد المعتقدات السابقة. في التداول، يظهر هذا في التركيز فقط على البيانات التي تدعم قرارات الاستثمار الشخصية وتجاهل المعلومات المعاكسة.

• تحيز الإدراك المتأخر (تأثير "كنت أعلم منذ البداية"): حيث يعتقد المتداول بعد وقوع الحدث أنه كان يتوقعه بدقة، مما يعزز ثقته المفرطة في قدرته التنبؤية ويؤثر على تقييمه للمخاطر لاحقاً.

• تحيز التثبيت: الاعتماد المفرط على معلومة أولية (كالسعر الأصلي للسهم) عند اتخاذ القرار، حتى وإن تغيرت ظروف السوق.

• تحيز الثقة المفرطة: المبالغة في تقدير المعرفة وتقليل المخاطر وتضخيم القدرة على التحكم في الأحداث، مما يؤدي إلى تداول مفرط وتحمل مخاطر غير محسوبة.

تؤدي هذه التحيزات إلى أخطاء منهجية في الاستراتيجيات الاستثمارية، مثل تجاهل علامات تحذير مهمة عن صحة مالية للشركة، ما ينتج عنه قرارات استثمارية خاطئة. كما تخلق هذه التحيزات فخاخاً نفسية تدفع المتداولين لتكرار الأخطاء وتكرار الخسائر.

إدارة المشاعر والتحيزات في تداول الأسهم

الخطوة الأولى في إدارة المشاعر والتحيزات هي التعرف على وجودها. يجب على المتداولين تنمية الوعي الذاتي ليتمكنوا من تحديد متى تؤثر مشاعر مثل الخوف أو الجشع، أو تحيزات مثل الثقة المفرطة وتحفيز التأكيد، على قراراتهم.

تقنيات إدارة المشاعر

• وضع خطة تداول: إعداد خطة تداول واضحة مع قواعد محددة للدخول والخروج من الصفقات يساعد على تقليل اتخاذ قرارات عاطفية.

• الاحتفاظ بمذكرات تداول: تسجيل الصفقات مع ذكر الحالة العاطفية والأفكار وراء كل قرار يوفر فهماً أعمق لتأثير المشاعر والتحيزات.

• ممارسة اليقظة الذهنية والتأمل: تساعد على تحسين ضبط المشاعر والبقاء هادئاً ومركزاً. كما يساهم التأمل المنتظم في مراجعة القرارات وتحديد الأنماط العاطفية التي تحتاج إلى معالجة.

استراتيجيات الحد من التحيزات

• البحث عن وجهات نظر متنوعة: البحث عن معلومات وآراء تتحدى المعتقدات الخاصة يمكن أن يساعد في تقليل تحيز التأكيد وتشجيع اتخاذ قرارات أكثر توازناً.

• التثقيف حول التحيزات: التعرف على أنواع التحيزات وكيف تظهر في التداول يزيد من الوعي ويسهل التعرف عليها.

• استخدام أدوات منهجية: مثل قوائم التحقق أو الخوارزميات لتحليل الصفقات توفر منظوراً موضوعياً يقلل من تأثير التحيزات.

خلق توازن عاطفي ومعرفي

يتطلب تحقيق توازن بين العواطف والتحيزات في التداول مزيجاً من التحضير، والوعي الذاتي، والتعلم المستمر. يجب أن يسعى المتداولون لموازنة الحدس العاطفي مع التحليل العقلاني، بحيث يستفيدوا من كل منهما دون أن يطغى أحدهما على الآخر في اتخاذ القرار.

علينا أن ندرك أنه لا يوجد متداول خالٍ من التأثيرات العاطفية أو المعرفية، ولكن بالوعي والانضباط يمكن تقليل تأثيرها بشكل كبير.

بعبارة أخرى، إدارة المشاعر والتحيزات هي مهارة أساسية في تداول الأسهم. عبر تطوير استراتيجيات للتعرف عليها والحد من تأثيرها، يمكن للمتداولين اتخاذ قرارات أكثر عقلانية تؤدي إلى نتائج تداول أفضل وصحة نفسية أفضل.

ملخص الدرس

• يدرس التمويل السلوكي كيف تؤثر المشاعر والتحيزات على سلوك المستثمرين، بخلاف التمويل التقليدي الذي يفترض عقلانية اتخاذ القرار.

• الخوف قد يؤدي إلى البيع الذعري، والجشع إلى تحمل مخاطر مفرطة، والأمل قد يدفع إلى التمسك بالأسهم الخاسرة، والندم قد يسبب تداولاً حذراً أو متهوراً.

• التحيزات الشائعة: تحيز التأكيد، تحيز الإدراك المتأخر، التثبيت، والثقة المفرطة.

• فهم ردود الفعل العاطفية والتحيزات أمر بالغ الأهمية.

في المجمل، تؤثر العوامل النفسية مثل المشاعر والتحيزات المعرفية تأثيراً كبيراً على قرارات التداول. والاعتراف بها وإدارتها من خلال استراتيجيات منظمة والوعي الذاتي ضروري لاتخاذ قرارات تداول عقلانية وفعالة.