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増分的買収とは、買収企業の1株当たり利益（EPS）が取引の結果として増加するタイプの買収です。これは、買収企業が買収コスト自体よりも多くの利益を最終利益に寄与し、買収企業の株主に即時の経済的利益をもたらす場合に発生します。 増分的買収は、買収が財務的に有利であり、買収者の収益性を向上させることを示唆しているため、求められています。 これらの買収は通常、現金または負債など、経済的利益を最大化する方法によって資金調達されます。特に、負債コストが買収資産の収益率よりも低い場合です。
企業Aが企業Bを買収し、買収後の利益の合計が企業Aの株主のEPSを増加させる場合、この買収は増分的であるとみなされます。
• 買収企業のEPSを増加させる買収である。
• 財務的に有利な買収のサインとされる。
• 株主価値を高めることを目的とする企業が好む買収手法である。
付加価値創出型買収は買収企業のEPSを即座に向上させ、株価と株主還元の上昇につながる可能性があるため重要です。
買収対象企業の財務データを分析し、買収後の利益がEPSの増加につながるかどうかを事前に評価します。
付加価値創出型買収はEPSを増加させますが、希薄化型買収は少なくとも当初はEPSを減少させます。 Accrual Accounting
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