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コンタンゴとは、先物市場において、ある商品の先物契約価格が契約満期時の予想スポット価格よりも高い市場状況を指します。 この状況は、商品の保管コスト（保管、保険、利息など）が現在の需給状況を上回る場合に発生します。コンタンゴ市場では、先物価格は通常、受渡日が近づくにつれて下落し、スポット価格に収束します。
コンタンゴ市場では、受渡日が6か月先の石油先物契約の価格は、保管と輸送のコストを反映して、現在の石油スポット価格よりも高くなる可能性があります。
• コンタンゴとは、先物契約価格が契約満期時の予想スポット価格よりも高い市場状況を指します。
• 保管や保険など、商品の保管コストを反映しています。
• コンタンゴ（順鞘）状態にある先物価格は通常、契約満期に近づくにつれて下落し、スポット価格に収束します。
コンタンゴは、商品の保管コスト（保管、保険、金利）が現在の需給状況を上回り、先物価格が上昇するときに発生します。
コンタンゴ市場では、契約満期に近づくにつれて先物価格が下落し、商品のスポット価格に収束します。
コンタンゴの反対はバックワーデーション（逆鞘）です。これは、先物価格が契約満期時の予想スポット価格よりも低い状態です。
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