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デス・スパイラル・ファイナンシングとは、企業が転換社債または転換優先株を発行し、投資家が割引価格で普通株に転換できるようにする、リスクの高い資金調達手法のことです。投資家が転換した株式を売却すると株価が急落し、さらに多くの株式が発行されて希薄化が進み、株価が一段と下落する「デススパイラル」を引き起こす可能性があります。この負の連鎖により、企業価値の大幅な減少や株価暴落につながることがあります。
業績不振の企業が資金調達のために転換社債を発行するが、投資家が転換した株式を相次いで売却した結果、株価が急落し、大量希薄化によってさらに株価が低下するという悪循環が起こる。
• デス・スパイラル・ファイナンシングは、割引価格で普通株へ転換可能な転換社債または転換優先株を伴う資金調達である。
• 転換と大量売却により株価が急落し、希薄化と下落圧力が連鎖的に進む可能性がある。
• 既存株主に大きな悪影響を及ぼすリスクの高い資金調達手段である。
投資家が普通株へ転換することで大量の新株が発行され希薄化が進み、株価の下落がさらに下落を呼ぶ負の連鎖が発生するためです。
既存株主は持ち株価値の下落と希薄化による保有比率の低下に直面し、大きな損失を受ける可能性があります。
企業は希薄化を避けるために、通常の借入（デットファイナンス）や新株発行など、他の資金調達手段を検討することができます。 Debit Ticket
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