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金融用語・用語集

Total return swapter trs

Total Return Swap総費用比率（TER）: トータルリターンスワップ（TRS）

トータルリターンスワップ（TRS）は、ある当事者が特定の資産や指数の総リターン（キャピタルゲイン、配当、利息を含む）を他の当事者に支払うことに同意し、代わりに固定または変動の支払いを受ける金融契約です。 TRSは、資産を実際に保有せずに経済的リスクを移転するために一般的に使用されます。これにより、一方の当事者は資産のパフォーマンスの利益を享受し、他方の当事者は基礎資産へのエクスポージャーをヘッジまたは軽減できます。

例：

投資家が銀行とTRS契約を結び、投資家は株価指数の総リターンを受け取り、銀行は指数のパフォーマンスに関係なく投資家から定期的に固定支払いを受けます。

重要なポイント

• 一方が資産の総リターンを他方に支払い、固定または変動の支払いを受ける金融契約。

• 資産を直接所有せずにエクスポージャーを持つことができる。

• ヘッジや投機目的で一般的に使用される。

よくある疑問への簡単な回答

TRSは投資家がどのように資産へのエクスポージャーを得ることを可能にしますか？

投資家は資産を所有せずにそのリターンを受け取ることができ、カウンターパーティは所有リスクを負います。

TRSに関連するリスクは何ですか？

カウンターパーティリスクと市場リスクが主要な懸念であり、リターンを受け取る側はカウンターパーティの信用力と市場状況に依存します。

なぜ機関はヘッジのためにTRSを使用するのですか？

TRSにより、機関は基礎資産を売買せずに特定の資産エクスポージャーをヘッジしつつ、定期的な支払いを受け取ることができます。

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