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Treynor比率は、投資ポートフォリオや個別資産のリスク調整後のリターンを評価するために使用されるパフォーマンス指標です。 これは、ポートフォリオの超過リターン（無リスク利子率を上回るリターン）を、そのポートフォリオのベータ値（市場リスクの尺度）で割って算出されます。Treynor比率は、投資家が負っている市場リスク1単位あたりにどれだけのリターンを得ているかを理解するのに役立ちます。 Treynor比率が高いほど、より良いリスク調整後のパフォーマンスを示します。
同じリターンだがベータ値が異なる2つのポートフォリオを投資家が比較したとします。 ベータが低く、Treynor比率の高いポートフォリオのほうが、単位市場リスクあたりのリターンが高いため、より効率的と判断されます。
• 市場リスク（ベータ）に基づいてリスク調整後リターンを測定する。
• 超過リターンをベータで割って算出される。
• Treynor比率が高いほど、市場リスクに対して優れたパフォーマンスを示す。
ポートフォリオが負っている市場リスク（ベータ）の水準に対して、どれだけ効率的にリターンを生み出しているかを比較できるため。
Sharpe比率が総リスク（標準偏差）で調整したリターンを測定するのに対し、Treynor比率は市場リスク（ベータ）のみを考慮する。
ベータで示される市場リスクに対して、ポートフォリオのリターンが無リスク利子率を下回っていることを示す。
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