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詹森 Alpha（Jensen's Alpha）是一項風險調整後的業績衡量，用於衡量一個投資組合或投資在考慮其透過資本資產定價模型（CAPM）衡量的風險後所產生的超額報酬。 正的 Alpha 表示該組合在風險調整後跑贏了市場，負的 Alpha 則表示表現不及預期。 投資人與基金經理常用詹森 Alpha 來評估組合在市場波動之外創造超額報酬的能力。
一隻共同基金的詹森 Alpha 為正1.5%，意味著在調整市場風險後，該基金的報酬高於預期1.5%。
• 衡量組合相對於基於風險的預期報酬的超額報酬。
• 正 Alpha 表示超額收益，負 Alpha 表示業績落後。
• 常用於評估投資組合或共同基金的風險調整後表現。
表示投資或組合在風險調整後跑贏了預期報酬，顯示基金經理表現良好。
透過將組合的實際報酬與基於資本資產定價模型（CAPM）計算出的預期報酬進行比較來計算 Alpha。
它幫助投資人判斷基金經理是否在承擔相應風險的基礎上創造了超額報酬。
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