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Synthetic etf etf

Synthetic ETF : 合成型 ETF

合成型交易型開放式指數基金（ETF）是透過衍生品（如掉期）來實現投資目標的 ETF，而非持有實物資產。該 ETF 不直接持有基礎證券，而是與交易對手簽訂掉期協定以複製某一指數或資產的表現。合成型 ETF 可提供難以直接獲取市場或資產的敞口，但因依賴衍生品而存在交易對手風險。

範例：

追蹤國外股市表現的合成型 ETF 透過與金融機構簽訂掉期協定複製指數報酬，而無需實際持有該指數的股票。

重點整理

• 透過衍生品（如掉期）複製資產或指數表現的 ETF。

• 不直接持有基礎證券。

• 因依賴衍生合約而承擔交易對手風險。

常見問題快速解答

合成型 ETF 與實物 ETF 有何區別？

合成型 ETF 透過衍生品複製指數表現，而實物 ETF 則直接持有基礎證券。

合成型 ETF 存在哪些風險？

合成型 ETF 存在交易對手風險，若提供掉期的機構違約，ETF 表現可能受到影響。

為什麼投資人可能選擇合成型 ETF 而非實物 ETF？

投資人可能為獲得對難以直接複製的市場、資產或指數的敞口而選擇合成型 ETF。

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