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Gestión de riesgos en el trading de acciones

Esta lección se centra en entender y gestionar los riesgos asociados con el trading de acciones.

Antes de desarrollar una estrategia de tolerancia al riesgo, es importante identificar los distintos tipos de riesgos con los que te puedes encontrar a lo largo de tu experiencia en el trading.

Comprendiendo los tipos de riesgo

Antes de definir una estrategia de tolerancia al riesgo, conviene repasar los distintos tipos de riesgos a los que puedes enfrentarte al empezar en el trading de acciones.

Primero, distinguiremos entre dos tipos principales de riesgos: riesgos del mercado y riesgos de acciones individuales.

Riesgos del mercado

El riesgo de mercado, o riesgo sistemático, es un concepto fundamental en el trading de acciones que se refiere a la posibilidad de que los inversores experimenten pérdidas debido a factores que afectan el rendimiento general de los mercados financieros.

Este tipo de riesgo es inherente a todas las inversiones en el mercado. Los factores que contribuyen al riesgo de mercado incluyen:

• Recesiones económicas: Las recesiones económicas pueden afectar significativamente al mercado de valores.

• Inestabilidad política: Los eventos políticos, como cambios de gobierno, nueva legislación o conflictos geopolíticos, pueden generar incertidumbre en el mercado, provocando volatilidad.

• Eventos globales: Eventos a gran escala con implicaciones globales, como pandemias o desastres naturales, también pueden generar riesgo de mercado. Por ejemplo, la pandemia del COVID-19 provocó una de las caídas del mercado más dramáticas al impactar a economías de todo el mundo.

Por lo tanto, el riesgo de mercado afecta casi todos los tipos de inversiones bursátiles. Se diferencia de los riesgos asociados con acciones o sectores específicos, ya que abarca factores que impactan a todo el mercado.

Riesgos de acciones individuales

El riesgo de acciones individuales, también conocido como riesgo no sistemático o específico, es el riesgo propio de una empresa o de una industria concreta.

A diferencia del riesgo de mercado, que afecta al conjunto del mercado, el riesgo de acciones individuales se refiere a situaciones que pueden impactar en el precio de acciones de empresas concretas. Entre los factores que contribuyen a este riesgo se incluyen:

• Cambios en la gestión: Transiciones en el liderazgo, como un nuevo CEO, pueden aumentar o disminuir la confianza del inversor, influyendo significativamente en el precio de la acción.

• Retiro o falla de productos: Problemas con productos, como defectos o retiros, disminuyen la confianza del consumidor y las ventas, lo que puede llevar a caídas en el valor de la acción.

• Cambios regulatorios que afectan a un sector: Nuevas regulaciones o cambios en las políticas de una industria concreta pueden influir en los costes operativos y en la rentabilidad, lo que a su vez puede impactar en el precio de las acciones de ese sector.

Además, existen riesgos habituales que pueden aparecer incluso cuando no hay un evento específico de mercado o de empresa.

Riesgos comunes

• Riesgo de volatilidad: Se refiere al grado de variación del precio de una acción a lo largo del tiempo. Alta volatilidad significa que el precio puede cambiar drásticamente en un corto período, lo cual puede resultar en mayores ganancias o pérdidas.

• Riesgo de liquidez: Este riesgo aparece cuando un trader no puede comprar o vender una acción rápidamente a su precio actual debido a la falta de demanda en el mercado. Las acciones con menor volumen de negociación suelen presentar un mayor riesgo de liquidez.

• Riesgo de tipos de interés: Se refiere al riesgo de que los cambios en los tipos de interés afecten al valor de una acción. Por ejemplo, un aumento de los tipos de interés puede presionar a la baja el precio de las acciones.

Estrategias efectivas de gestión de riesgos

Estableciendo tolerancia al riesgo

La tolerancia al riesgo es el nivel de variación en los rendimientos de una inversión que una persona está dispuesta a aceptar en su cartera. Es una característica personal influenciada por la situación financiera, edad, objetivos de inversión y la capacidad emocional para manejar pérdidas.

Por lo tanto, comprender tu tolerancia al riesgo es clave ya que determina el tipode inversiones que puedes considerar. Por ejemplo, una alta tolerancia al riesgo puede llevarte a invertir más en acciones, mientras que una tolerancia baja suele orientar hacia bonos u otras inversiones más estables.

Alinear tu tolerancia al riesgo con tus objetivos de inversión es fundamental para construir una estrategia sólida. Si buscas ganancias a corto plazo, es posible que estés dispuesto a asumir más riesgo, mientras que los objetivos de crecimiento a largo plazo suelen encajar mejor con un enfoque más conservador.

Para quienes empiezan, es importante definir objetivos de inversión claros. ¿Estás ahorrando para la jubilación, para comprar una casa o para crear un fondo de emergencia? Cada objetivo tendrá un horizonte temporal y un perfil de riesgo diferente.

Diversificación de la cartera

La diversificación es una estrategia de gestión de riesgos que consiste en distribuir las inversiones en varios instrumentos financieros, industrias y otras categorías para reducir la exposición a un solo activo o riesgo.

La idea principal de la diversificación es el viejo dicho de no poner todos los huevos en una sola canasta. Al invertir en una gama de activos, el rendimiento negativo de una inversión se compensa con el rendimiento positivo de otras.

Por ejemplo, si un sector o empresa sufre pérdidas debido a problemas concretos de la industria, tener inversiones en otros sectores puede ayudar a equilibrar el rendimiento de tu cartera. Esto reduce el impacto de pérdidas significativas y suaviza los rendimientos generales de tu cartera de inversión.

Uso de órdenes de stop-loss

Las órdenes de stop-loss son una herramienta esencial de gestión de riesgos en el trading de acciones, ya que ayudan a limitar pérdidas potenciales. Se trata de órdenes automáticas que se colocan a un precio determinado, normalmente por debajo del precio de compra en una posición larga o por encima en una posición corta.

El objetivo principal de una orden stop-loss es actuar como una red de seguridad, permitiendo a los traders limitar posibles pérdidas sin necesidad de vigilar constantemente sus posiciones. Resulta especialmente útil en mercados volátiles, ya que ayuda a evitar decisiones emocionales ante movimientos bruscos del mercado.

Cómo establecer stop-loss:

• Determinando el precio de stop: Establece tu stop-loss basado en un porcentaje por debajo del precio de compra o mediante análisis técnico, como justo por debajo de un nivel de soporte.

• Método por porcentaje: Establece un porcentaje fijo por debajo del precio de compra para tu stop-loss, como un 10% menor.

• Método de análisis técnico: Usa análisis técnico para establecer stop-loss por debajo de niveles clave de soporte o con base en patrones del gráfico.

• Ajuste de stop-loss: Aumenta tu stop -oss a medida que el precio de la acción sube para proteger ganancias, lo que se conoce como “seguimiento” del stop-loss.

• Consideraciones: Equilibra tu stop-loss para evitar activaciones prematuras por volatilidad del mercado y pérdidas innecesarias.

Las órdenes de stop-loss ayudan a limitar pérdidas, pero no eliminan el riesgo por completo, especialmente cuando hay gaps o condiciones de alta volatilidad.

Resumen de la lección

• Los riesgos de mercado son riesgos amplios que afectan a todo el mercado bursátil, influenciados por factores como recesiones económicas, inestabilidad política y eventos globales.

• Los riesgos de acciones individuales son riesgos concretos de una empresa o industria, incluyendo cambios de gestión, retiros de productos o cambios regulatorios.

• Los riesgos comunes incluyen riesgo de volatilidad, riesgo de liquidez y riesgo de tipos de interés.

• Las estrategias efectivas de gestión de riesgos incluyen establecer tolerancia al riesgo, diversificar la cartera y utilizar órdenes de stop-loss para minimizar pérdidas.

Comprender la naturaleza de los riesgos de mercado y de acciones individuales, junto con implementar estrategias como definir tu tolerancia al riesgo, diversificar tu cartera y usar órdenes de stop-loss, es clave para un trading de acciones más seguro.