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シンセティックCDOとは、基礎となる債務を直接保有するのではなく、クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）を用いて債務プールのパフォーマンスを模擬する複雑な金融商品です。 シンセティックCDOの投資家は実際の債務を保有せず、デリバティブを通じて基礎資産のリスクとリターンに間接的に投資します。 高リスクかつ不透明であったため、シンセティックCDOは2007～2008年の金融危機の主要な要因となりました。
投資銀行は、モーゲージ担保証券のポートフォリオに対してクレジット・デフォルト・スワップを売ることでシンセティックCDOを作成し、投資家が実際の住宅ローンを保有せずにリスクを引き受けられるようにします。
• クレジット・デフォルト・スワップを通じて債務のパフォーマンスを模倣する複雑なデリバティブ商品。
• 投資家は基礎資産を保有せずにリスクとリターンに投資できる。
• 高リスクであったため、2007～2008年の金融危機で重要な役割を果たした。
シンセティックCDOはクレジット・デフォルト・スワップを使い、基礎資産を実際に保有せずに債務のリスクとリターンを模倣します。
その複雑さ、不透明さ、高リスクが、基礎資産の債務がデフォルトしたり価値を失ったときに大きな損失を引き起こしました。
高い信用リスク、市場リスクがあり、基礎資産がデフォルトしたり大幅にストレスを受けた場合、大きな損失の可能性があります。
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