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合成擔保債務憑證（CDO）是一種複雜的金融工具，透過使用信用違約掉期（CDS）來模擬一組基礎債務工具的表現，而非直接持有這些資產。 投資人在合成 CDO 中並不擁有實際債務，而是透過衍生品獲得對基礎資產風險與收益的敞口。合成 CDO 在 2007–2008 年金融危機中起到重要作用，因其高風險性和不透明性導致重大損失。
一家投行透過對一組擔保貸款支持證券出售信用違約掉期，從而構建合成 CDO，使投資人無需持有實際擔保貸款即可承擔相關風險。
• 一種透過信用違約掉期等衍生品模擬債務表現的複雜衍生工具。
• 投資人在不擁有基礎資產的情況下獲得風險與收益敞口。
• 由於高風險和不透明性，在 2007–2008 年金融危機中發揮了重要作用。
合成 CDO 透過信用違約掉期模擬債務的風險與報酬，而非實際持有基礎資產。
它們的複雜性、缺乏透明度及高風險性在基礎債務違約或貶值時導致了大量損失。
它們承受高信用風險、市場風險，並在基礎債務違約或面臨重大壓力時可能導致巨大損失。
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