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金融用語・用語集

The black swan theory

The Black Swan Theory: ブラック・スワン理論

「ブラック・スワン理論」とは、ナシーム・ニコラス・タレブが提唱した、極めて稀で予測不可能だが、社会・経済・市場に大きな影響を与える出来事を指す理論です。これらの事象は通常の予測範囲外であり、標準的なリスクモデルでは発生確率や影響が過小評価されがちだとタレブは指摘しています。

例：

2008年の金融危機は、予測されていなかったにもかかわらず世界経済に甚大な影響を及ぼした典型的なブラック・スワン事例とされる。

重要なポイント

• 極めて稀で予測不能だが大きな影響を伴う出来事。

• 標準的なモデルでは予測が難しい。

• 市場・経済・社会に劇的変化をもたらしうる。

よくある疑問への簡単な回答

ブラック・スワンが予測困難なのはなぜですか？

正常な予測範囲外で極めて稀なため、従来のリスクモデルでは把握できないからです。

ブラック・スワンは金融市場にどのような影響を与えますか？

価格急変、暴落、行動変容など極端な変動を引き起こします。

投資家はどのようにブラック・スワンに備えるべきですか？

ヘッジ戦略、分散投資、テールリスクヘッジ商品への投資などが有効です。

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