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가속 자사주 매입(ASR)은 기업이 시장에서 대량의 자사주를 신속하게 매입하는 전략입니다. 이는 투자은행과의 계약을 통해 이루어지며, 투자은행은 선급금을 받는 대가로 주식을 즉시 제공합니다. 투자은행은 공개 시장에서 주식을 점진적으로 매수하여 거래 대금을 정산합니다. 이 방법은 기업이 재무 건전성이나 주주 이익에 대한 자신감을 보여주고자 할 때 자주 사용됩니다.
만약 어떤 회사가 10억 달러 상당의 자사주를 매입하고자 한다면, 투자은행과 ASR 계약을 체결할 수 있습니다. 투자은행은 즉시 10억 달러 상당의 주식을 제공합니다. 이후 투자은행은 이 주식을 몇 달에 걸쳐 공개 시장에서 매입합니다. 주요 포인트:
• 회사가 대량의 주식을 다시 매수하는 빠른 방법.
• 종종 유통주식 수가 즉시 감소하는 결과를 낳습니다.
• 선불금과 잠재적인 보험료로 인해 비용이 더 많이 들 수 있습니다.
기업들은 ASR을 사용하여 시장에 유통되는 주식 수를 빠르게 줄이는데, 이를 통해 EPS를 높이고 투자자들에게 신뢰를 전달할 수 있습니다.
가장 큰 위험은 회사가 빠른 자사주 매입을 위해 프리미엄을 지불할 수 있기 때문에 주식 가격이 높아질 가능성이 있다는 것입니다.
일반적인 자사주 매입의 경우, 회사는 시간이 지남에 따라 점진적으로 주식을 매수하는 반면, ASR은 일반적으로 비용이 더 많이 들지만 주식을 즉시 감소시킵니다.
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