Limits to arbitrage

Limits to Arbitrage : ข้อจำกัดของการเก็งกำไร

ข้อจำกัดของการเก็งกำไรหมายถึงข้อจำกัดที่ป้องกันไม่ให้นักเทรดสามารถใช้ประโยชน์จากความไม่สมบูรณ์ของตลาดได้อย่างเต็มที่ ตามทฤษฎี โอกาสในการเก็งกำไรควรนำไปสู่กำไรที่ปราศจากความเสี่ยงโดยการซื้อและขายสินทรัพย์ในตลาดต่าง ๆ พร้อมกัน อย่างไรก็ตาม ในทางปฏิบัติ ปัจจัยต่าง ๆ เช่น ข้อจำกัดด้านสภาพคล่อง ข้อจำกัดทางกฎหมาย ต้นทุนการทำธุรกรรม และความไม่เต็มใจรับความเสี่ยง อาจจำกัดความสามารถในการดำเนินกลยุทธ์การเก็งกำไร ข้อจำกัดเหล่านี้สามารถทำให้ความผิดปกติของราคาอยู่ได้นานกว่าที่คาดไว้

ตัวอย่าง :

มีความแตกต่างของราคาหุ้นระหว่างตลาดสหรัฐอเมริกาและยุโรป แต่ต้นทุนการทำธุรกรรมสูงและความเสี่ยงด้านค่าเงินป้องกันไม่ให้นักเก็งกำไรสามารถใช้ประโยชน์จากโอกาสนี้ได้เต็มที่

ประเด็นสำคัญ

• หมายถึงข้อจำกัดที่ป้องกันไม่ให้นักเทรดสามารถใช้ประโยชน์จากโอกาสในการเก็งกำไรได้อย่างเต็มที่

• ปัจจัยประกอบด้วยข้อจำกัดด้านสภาพคล่อง ต้นทุนการทำธุรกรรม ข้อจำกัดทางกฎหมาย และความไม่เต็มใจรับความเสี่ยง

• สามารถทำให้ความไม่สมบูรณ์ของตลาดและความผิดปกติของราคายังคงอยู่ได้

คำตอบสั้น ๆ สำหรับคำถามที่พบบ่อย

ข้อจำกัดทั่วไปของการเก็งกำไรมีอะไรบ้าง?

ข้อจำกัดด้านสภาพคล่อง ต้นทุนการทำธุรกรรม อุปสรรคทางกฎหมาย และความไม่เต็มใจรับความเสี่ยงเป็นข้อจำกัดทั่วไปที่ป้องกันไม่ให้นักเก็งกำไรสามารถใช้ประโยชน์จากโอกาสในการเก็งกำไรได้เต็มที่