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什么是大宗商品？

大宗商品是维系世界运转的原材料。从我们吃的食物到为家庭和汽车提供动力的燃料，大宗商品无处不在。

在本课中，我们将讲解大宗商品的定义、分类方式以及它们的交易方式。

什么是大宗商品？

大宗商品是企业用于生产其他产品或服务的基础物资。

它们是原材料，如石油、黄金、小麦和咖啡等，在全球市场上进行交易。

大宗商品的一个关键特点是“可替代性”，即一个单位的大宗商品与另一个单位基本相同（例如，一桶石油无论来自哪个国家，只要规格相同，就可以互换）。

示例： 想象一下咖啡豆。无论产自巴西还是埃塞俄比亚，只要质量标准一致，就可以进行批量交易。这种标准化使得大宗商品易于买卖。

大宗商品的类型

大宗商品通常分为四大类：

• 农产品类：包括小麦、咖啡、大豆、大米和玉米等作物。

• 金属类（开采或加工）：如黄金、白银、铜、铝和铂金。

• 畜牧类：包括牛、猪和乳制品（如牛奶）。

• 能源类：包括原油、汽油、天然气和煤炭。

此外，大宗商品有时也分为两类：软商品与硬商品。

• 硬商品（Hard Commodities）：包括能源和金属类。这些商品被称为“硬”，因为它们通常通过开采或提取获得。

• 软商品（Soft Commodities）：包括农产品和畜牧类。它们被称为“软”，因为它们通常是种植或养殖出来的。

什么是大宗商品交易？

就像股票一样，大宗商品也可以在线买卖。当您进行大宗商品交易时，实际上是在投机其价格的涨跌。

• 直接商品交易：指的是实物商品的实际买卖（例如，农民将小麦卖给食品公司）。

• 在线商品交易：交易者通过金融合约（如期货或差价合约 CFD）来预测价格变动，无需实际持有商品实物。

要使某种商品具有可交易性，必须满足标准化条件：即符合特定的质量和数量标准，这样交易者才能准确知道买的是什么、卖的是什么。

大宗商品如何交易？

大宗商品主要通过以下两种市场进行交易：

现货市场（即时购买与交付）

在现货市场上，大宗商品以现金即时交易。买家和卖家立即交换实物和款项。这个市场适用于紧急需求。

示例： 一个炼油厂直接从生产商处购买原油，以满足眼前的生产需求。

衍生品市场（期货市场）

在期货市场，交易者买卖的是在未来某个日期以约定价格交付商品的合约。这有助于企业和投资者对冲价格波动风险。

示例： 一位农民同意以每蒲式耳 5.50 美元的价格，在三个月后出售 1,000 蒲式耳小麦。不管未来价格如何变动，该农民都能获得这个确定的价格。

大宗商品在哪里交易？

全球范围内有多种平台和市场可用于大宗商品交易：

大宗商品交易所

这是专门用于买卖标准化大宗商品合约的市场。

主要交易所包括：

• 芝加哥商业交易所（CME Group）：全球最大的期货交易所之一，交易能源、金属和农产品。

• 纽约商业交易所（NYMEX）：主要交易能源和金属合约，如原油、天然气和黄金。

• 洲际交易所（ICE）：交易能源、农产品和金属。

• 伦敦金属交易所（LME）：专注于工业金属，如铜和铝。

场外交易（OTC）市场

有些商品不是通过交易所，而是买卖双方直接交易，这类合约更具灵活性，但监管较少。

在线交易平台

现在许多经纪商允许交易者通过在线平台使用期货、期权、ETF等金融工具进行大宗商品交易，让个人交易者也能轻松参与市场。

实体市场

对于某些大宗商品（如农产品和金属），交易仍然发生在实体市场。

例如拍卖会、贸易展会或专业交易中心，由买卖双方直接协商达成交易。

本课小结

• 大宗商品是用于工业生产的原材料，涵盖食品、金属和能源等。

• 大宗商品分类方式包括农产品、金属、畜牧、能源，或分为硬商品和软商品。

• 大宗商品交易是通过买卖商品获利于价格变动。

• 交易可在现货市场（立即交付）或期货市场（未来交付合约）进行。

• 大宗商品可在全球交易所（如 CME、NYMEX、LME）、OTC 市场和在线平台上交易。

现在您已经掌握了大宗商品交易的基础知识，下一课我们将介绍差价合约（CFD）交易——这是一种可以在不拥有实物资产的前提下参与市场的方式。