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什麼是大宗商品？

大宗商品是維繫世界運轉的原材料。從我們吃的食物到為家庭和汽車提供動力的燃料，大宗商品無處不在。

在本課中，我們將講解大宗商品的定義、分類方式以及它們的交易方式。

什麼是大宗商品？

大宗商品是企業用於生產其他產品或服務的基礎物資。

它們是原材料，如石油、黃金、小麥和咖啡等，在全球市場上進行交易。

大宗商品的一個關鍵特點是“可替代性”，即一個單位的大宗商品與另一個單位基本相同（例如，一桶石油無論來自哪個國家，只要規格相同，就可以互換）。

示例： 想像一下咖啡豆。無論產自巴西還是衣索比亞，只要品質標準一致，就可以進行批量交易。這種標準化使得大宗商品易於買賣。

大宗商品的類型

大宗商品通常分為四大類：

• 農產品類：包括小麥、咖啡、大豆、大米和玉米等作物。

• 金屬類（開採或加工）：如黃金、白銀、銅、鋁和鉑金。

• 畜牧類：包括牛、豬和乳製品（如牛奶）。

• 能源類：包括原油、汽油、天然氣和煤炭。

此外，大宗商品有時也分為兩類：軟商品與硬商品。

• 硬性商品（Hard Commodities）：包括能源和金屬類。這些商品被稱為“硬性”，因為它們通常透過開採或提取獲得。

• 軟性商品（Soft Commodities）：包括農產品和畜牧類。它們被稱為“軟性”，因為它們通常是種植或養殖出來的。

什麼是大宗商品交易？

就像股票一樣，大宗商品也可以線上買賣。當您進行大宗商品交易時，實際上是在投機其價格的漲跌。

• 直接商品交易：指的是實物商品的實際買賣（例如，農民將小麥賣給食品公司）。

• 線上商品交易：交易者透過金融合約（如期貨或差價合約 CFD）來預測價格變動，無需實際持有商品實物。

要使某種商品具有可交易性，必須滿足標準化條件：即符合特定的品質和數量標準，這樣交易者才能準確知道買的是什麼、賣的是什麼。

大宗商品如何交易？

大宗商品主要透過以下兩種市場進行交易：

現貨市場（即時購買與交付）

在現貨市場上，大宗商品以現金即時交易。買家和賣家立即交換實物和款項。這個市場適用於緊急需求。

示例： 一個煉油廠直接從生產商處購買原油，以滿足眼前的生產需求。

衍生品市場（期貨市場）

在期貨市場，交易者買賣的是在未來某個日期以約定價格交付商品的合約。這有助於企業和投資者對沖價格波動風險。

示例： 一位農民同意以每蒲式耳 5.50 美元的價格，在三個月後出售 1,000 蒲式耳小麥。不管未來價格如何變動，該農民都能獲得這個確定的價格。

大宗商品在哪裡交易？

全球範圍內有多種平台和市場可用于大宗商品交易：

大宗商品交易所

這是專門用於買賣標準化大宗商品合約的市場。

主要交易所包括：

• 芝加哥商業交易所（CME Group）：全球最大的期貨交易所之一，交易能源、金屬和農產品。

• 紐約商業交易所（NYMEX）：主要交易能源和金屬合約，如原油、天然氣和黃金。

• 洲際交易所（ICE）：交易能源、農產品和金屬。

• 倫敦金屬交易所（LME）：專注於工業金屬，如銅和鋁。

場外交易（OTC）市場

有些商品不是透過交易所，而是買賣雙方直接交易，這類合約更具靈活性，但監管較少。

線上交易平台

現在許多經紀商允許交易者透過線上平台使用期貨、期權、ETF等金融工具進行大宗商品交易，讓個人交易者也能輕鬆參與市場。

實體市場

對於某些大宗商品（如農產品和金屬），交易仍然發生在實體市場。

例如拍賣會、貿易展會或專業交易中心，由買賣雙方直接協商達成交易。

本課小結

• 大宗商品是用於工業生產的原材料，涵蓋食品、金屬和能源等。

• 大宗商品分類方式包括農產品、金屬、畜牧、能源，或分為硬性商品和軟性商品。

• 大宗商品交易是透過買賣商品獲利於價格變動。

• 交易可在現貨市場（立即交付）或期貨市場（未來交付合約）進行。

• 大宗商品可在全球交易所（如 CME、NYMEX、LME）、OTC 市場和線上平台上交易。

現在您已經掌握了大宗商品交易的基礎知識，下一課我們將介紹差價合約（CFD）交易——這是一種可以在不擁有實物資產的前提下參與市場的方式。