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金融術語與詞彙表

Two moment decision model

Two-Moment Decision Model : 雙參數決策模型

雙參數決策模型（Two-Moment Decision Model）是一種經濟理論，假定投資人基於兩個關鍵量矩來決策：預期報酬（均值）和投資風險（方差）。該模型透過關注報酬分佈的這兩個矩（均值與方差）簡化決策過程，假設投資人理性並偏好更高報酬與更低風險。該模型構成現代投資組合理論的基礎，強調風險與報酬的權衡。

範例：

投資人在兩個投資組合之間選擇時，會比較各自的預期報酬和標準差（風險）。在雙參數決策模型下，具有更高預期報酬且風險更低的投資組合會被優先選擇。

重點整理

• 基於投資的均值（預期報酬）和方差（風險）的決策模型。

• 假設理性投資人偏好更高報酬和更低風險。

• 構成現代投資組合理論和風險—報酬權衡分析的基礎。

常見問題快速解答

為什麼雙參數決策模型在投資組合管理中重要？

它幫助投資人評估預期報酬與風險之間的權衡，是構建有效投資組合的基礎。

雙參數決策模型如何簡化投資決策？

只關注均值和方差兩項因素，從而簡化了投資評估，假定理性行為和風險厭惡。

雙參數決策模型有哪些局限性？

該模型假定報酬呈正態分佈，但在所有市場中不一定成立；且可能忽略其他因素如流動性和交易成本。

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