دورات التداول عبر الإنترنت من XS

التحليل الأساسي في تداول العملات الرقمية

في الدروس السابقة، استعرضنا التحليل الفني وكيفية استخدام المخططات، والأنماط، والمؤشرات للتنبؤ بتحركات الأسعار في سوق العملات الرقمية. ومع ذلك، لا يقدم التحليل الفني وحده صورة كاملة.

في هذا الدرس، سنغطي مبادئ التحليل الأساسي (FA) في تداول العملات الرقمية، والذي يتضمن تقييم التكنولوجيا الأساسية للعملة الرقمية، والفريق العامل عليها، والطلب في السوق، والعوامل الاقتصادية الأوسع.

ما هو التحليل الأساسي في تداول العملات الرقمية؟

يتضمن التحليل الأساسي في تداول العملات الرقمية تحليل القيمة الجوهرية للعملة الرقمية، بدلاً من الاعتماد فقط على مخططات الأسعار واتجاهات السوق.

يركز التحليل الأساسي على فهم العوامل الأساسية التي يمكن أن تؤثر على النجاح طويل الأمد للعملة الرقمية، مثل التكنولوجيا، وحالة الاستخدام، وفريق المطورين، والطلب في السوق، ومعدلات التبني.

بينما يُستخدم التحليل الفني لاتخاذ قرارات تداول قصيرة الأجل، يُعد التحليل الأساسي ضروريًا لتقييم الإمكانات الطويلة الأمد للمشروع واتخاذ قرار الاحتفاظ به أو الاستثمار فيه للمستقبل.

المكونات الرئيسية للتحليل الأساسي في العملات الرقمية

1. الورقة البيضاء والتكنولوجيا

يجب أن يحتوي كل مشروع عملة رقمية شرعي على ورقة بيضاء، وهي وثيقة توضح أهداف المشروع، حالات الاستخدام، البنية التقنية، والرؤية المستقبلية.

تُعد الورقة البيضاء القوية أمرًا حاسمًا لتحديد الإمكانات طويلة الأمد للعملة الرقمية. عند تقييم الورقة البيضاء، ابحث عن:

• قدرة واضحة على حل المشكلات: هل تحل العملة الرقمية مشكلة حقيقية أم أنها مجرد أصل مضاربي؟

• تكنولوجيا مبتكرة: كيف تعمل تكنولوجيا المشروع؟ هل هي قابلة للتوسع، آمنة، ومستدامة؟

• الشفافية وخارطة الطريق التطويرية: يجب أن تتضمن الورقة البيضاء خارطة طريق واضحة، تبيّن الترقيات والتطورات المستقبلية.

مشروع متطور برؤية واضحة يساعد في ضمان أن العملة الرقمية ليست مجرد توجه قصير الأمد، بل لديها إمكانية خلق قيمة طويلة الأجل.

2. فريق التطوير

غالبًا ما يكون الفريق وراء العملة الرقمية هو العامل الأكثر أهمية في تحديد نجاح أو فشل المشروع. يجب أن يمتلك فريق التطوير خبرة في تكنولوجيا البلوكتشين وقطاع العملات الرقمية.

أمور مهمة يجب النظر فيها عند تقييم الفريق:

• الخبرة: هل لدى الفريق خبرة في مشاريع ناجحة؟ ابحث عن أعضاء لديهم خلفية في البلوكتشين، التشفير، وتطوير البرمجيات.

• الشفافية: هل الفريق معروف علنًا أم مجهول؟ المشاريع ذات الفرق المجهولة قد تحمل مخاطر أعلى.

• التفاعل المجتمعي: هل يتواصل الفريق بانتظام مع المجتمع ويقدم تحديثات؟ الفريق النشيط يضمن أساسًا قويًا على المدى الطويل.
  فريق تطوير مخلص، شفاف، وذو خبرة يكون غالبًا القوة الدافعة وراء نجاح المشروع.

3. الطلب في السوق وحالة الاستخدام

فهم حالة استخدام العملة الرقمية أمر ضروري لتقييم جدواها على المدى الطويل. العملات الرقمية ذات التطبيقات الحقيقية من المرجح أن تشهد تبنيًا واسعًا وزيادة في الطلب مع مرور الوقت.

اعتبر التالي عند تقييم الطلب في السوق:

• المنفعة الحقيقية: هل تحل العملة الرقمية مشكلة ملحة أو تحسن أنظمة موجودة؟ مثلًا، إيثريوم تسهل التطبيقات اللامركزية (dApps)، وChainlink تقدم أوراكل لامركزية.

• معدلات التبني: كم عدد الأشخاص أو الشركات التي تستخدم أو تعتمد العملة؟ التبني القوي يمكن أن يدفع النمو طويل الأمد.

• تحليل المنافسين: هل هناك منافس مهيمن، أم أن العملة تملأ فجوة غير مستغلة؟
  العملات ذات حالات استخدام واضحة، وتبني متزايد، وقيمة مقنعة أكثر احتمالاً للنجاح على المدى الطويل.

4.  دعم المجتمع

غالبًا ما يكون المجتمع مؤشرًا هامًا على إمكانات العملة الرقمية. المجتمع القوي والنشط يمكن أن يؤدي إلى نمو الشبكة، وزيادة الوعي، والمزيد من المساهمات التطويرية.

عند تقييم دعم المجتمع، راقب:

• قنوات التواصل الاجتماعي النشطة: هل لدى المشروع حضور نشط على منصات مثل تويتر، تليجرام، وريديت؟

• نشاط المطورين: هل يساهم المطورون باستمرار في قاعدة الكود ويردون على ملاحظات المجتمع؟

• الشراكات: هل كونت العملة شراكات استراتيجية مع شركات أو مشاريع بلوكتشين أخرى؟ المجتمع المدعوم والملتزم هو مؤشر قوي على إمكانية تبني العملة ونجاحها طويل الأمد.

5. بيانات الشبكة ومقاييس البلوكتشين (On-Chain Data and Blockchain Metrics)

تشير بيانات الشبكة إلى النشاط المسجل على البلوكتشين، مثل المعاملات، عناوين المحافظ، وتحويلات الرموز.

تحليل بيانات الشبكة يمكن أن يوفر رؤى مهمة حول صحة ونشاط العملة الرقمية.

المقاييس الرئيسية على الشبكة تشمل:

• حجم المعاملات: الحجم العالي يشير إلى استخدام قوي للشبكة وتبني متزايد.

• العناوين النشطة: زيادة عدد العناوين النشطة تدل على زيادة الاستخدام والاهتمام.

• معدل التجزئة (Hash Rate) للعملات التي تعتمد على إثبات العمل: ارتفاع معدل التجزئة يعني شبكة أكثر أمانًا، وهو مؤشر إيجابي لاستمرارية العملة.
  تساعد بيانات الشبكة المتداولين والمستثمرين على قياس الاستخدام الفعلي وإمكانيات النمو، مما يوفر رؤى قيمة حول مستقبل العملة.

6. القيمة السوقية والسيولة

بينما يساعد التحليل الفني في التداول قصير الأجل، تعد القيمة السوقية عاملًا أساسيًا لتحديد القيمة طويلة الأجل للعملة الرقمية.

تحسب القيمة السوقية عادةً بضرب السعر الحالي للعملة في إجمالي العرض المتداول.

• العملات ذات القيمة السوقية العالية مثل البيتكوين والإيثريوم تُعتبر أكثر استقرارًا وأقل تقلبًا.

• العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة قد توفر إمكانات نمو أعلى لكنها تأتي مع تقلبات ومخاطر أكبر.

 بالإضافة إلى ذلك، تُعد السيولة عاملًا حيويًا. العملات الرقمية ذات السيولة العالية (القدرة على شراء وبيع الأصول بسرعة دون تغييرات كبيرة في السعر) تُعتبر أكثر أمانًا وأسهل في التداول.

ملخص الدرس

• يقيم التحليل الأساسي القيمة طويلة الأجل للعملة الرقمية بناءً على التكنولوجيا، والفريق، والطلب في السوق، والتبني.

• توضح الورقة البيضاء أهداف المشروع، وتكنولوجيته، وخارطة الطريق المستقبلية، مما يساعد المتداولين على تقييم الإمكانات.

• فريق تطوير قوي ومجتمع نشط يشيران إلى فرص أكبر للنجاح على المدى الطويل.

• توفر بيانات الشبكة مثل حجم المعاملات والعناوين النشطة رؤى حول صحة الشبكة والاستخدام الحقيقي.

• تساعد القيمة السوقية والسيولة في تحديد استقرار العملة وسهولة تداولها.

• فهم هذه العوامل يمكن المتداولين من اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة تتجاوز مجرد مخططات الأسعار.

في الدرس 9، سنستكشف استراتيجيات مثل التداول بالهامش (Margin Trading) والرافعة المالية (Leverage) لمساعدتك في رفع مستوى تداول العملات الرقمية إلى المستوى التالي.