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Gestionando la Rápida Volatilidad del Mercado

Si hay algo que puede ser difícil para los traders de noticias, es la velocidad. En el momento en que un reporte como las nóminas no agrícolas o una decisión de tasas de interés son publicados, el precio no solo se mueve, da un salto brusco. Violento, repentino y sin aviso.

Y si usted no comprende cómo ocurre realmente esta volatilidad, buena suerte controlando su riesgo. Le harán a pedazos antes de que usted comprenda lo que pasó.

¿Qué son los picos de volatilidad?

Un pico de volatilidad es basicamente un movimiento de mercado repentino y brusco, el tipo que capta la atención de todos.

Fuente: CBOE

La manera más conocida de medir este comportamiento es el VIX, llamado con frecuencia “el indicador del miedo” de Wall Street.

El VIX sigue el precio de las compras y ventas vinculadas al S&P 500, y cuando muchos inversionistas esperan grandes movimientos, la demanda impulsa las opciones al alza, lo que también hace subir el VIX.

Aquí está lo que debe saber sobre el VIX:

• Qué causa un pico: Cuando muchas personas compran opciones al mismo tiempo, el precio aumenta, así como el VIX.

El VIX en acción: Marzo de 2020

Un ejemplo claro: el 16 de marzo de 2020, el VIX creció un 43% en un solo día, llegando a un nuevo récord e incluso superando los niveles más altos de la crisis financiera de 2008.

El mismo día, el Dow cayó casi 3,000 puntos y el S&P 500 cayó un 12%, el peor día desde 1987.

La venta fue tan intensa que el NYSE tuvo que parar las operaciones por 15 minutos, la tercera vez que esto ocurría en la misma semana.

• Lo que significa: Un VIX alto significa un movimiento grande y asustador delante. Un VIX bajo significa que todo está tranquilo.
• Cómo operan los traders: Algunos productos, como el UVXY, permiten operar directamente con la volatilidad. Esta tiende a aumentar cuando el mercado mueve a la baja.
• Por qué importa: Estas operaciones son arriesgadas. En cuanto que algunas personas hacen grandes ganancias, otras pierden mucho dinero. Y más de este tipo de operaciones puede hacer que el mercado se mueva aún más.

Medición de la volatilidad en el trading de noticias

Las publicaciones de noticias no solo mueven los precios, sino también la volatilidad del mercado.

Si usted no tiene una herramienta para hacer la medición, aún está operando en la oscuridad. Dos herramientas que pueden ayudarle con esto son: el ATR y el VIX.

ATR (Average True Range)

Qué hace:

• Mide el rango real del precio en un período de tiempo determinado.
• A diferencia de un simple rango entre máximos y mínimos, también tiene en cuenta el cierre de la última vela.
• No le indica la dirección, sólo cuánto se movió el precio.

Una volatilidad elevada no siempre implica una tendencia clara. Durante las noticias más importantes, los precios pueden moverse con fuerza en ambas direcciones. El ATR sólo confirma el movimiento después de que este ha comenzado.

VIX (Volatility Index)

El VIX mide cuánta volatilidad esperan los inversionistas para el mercado en el futuro.

No está vinculado a ninguna empresa específica, es una fórmula basada en los precios de las opciones del S&P 500 que esencialmente captura dónde los traders esperan que se sitúen los precios en el futuro.

Por qué esto importa en el trading de notícias:

• El VIX y el mercado en general (como el S&P 500) tienden a moverse en direcciones opuestas.
• Cuando el VIX aumenta, esto señala miedo e incertidumbre, lo que suele alinearse con una caída del mercado.
• Cuando el VIX disminuye, refleja condiciones más tranquilas y un mercado en ascenso.

A finales de febrero y durante marzo de 2020, cuando la pandemia de COVID-19 desencadenó una venta masiva en los mercados globales, el VIX alcanzó niveles récord, mientras que el S&P 500 cayó desde un máximo de 3,386 puntos en febrero hasta aproximadamente 2,237 puntos a finales de marzo.

Este ejemplo demuestra cómo los dos generalmente se mueven en direcciones opuestas: cuando el miedo crece, el VIX aumenta, mientras que el S&P 500 disminuye. Cuando el escenario se tranquiliza, el VIX tiende a bajar, mientras que el S&P 500 sube de nuevo.

Estrategias de entrada y salida rápidas durante los eventos de notícias

Cuando el mercado comienza a moverse en todas las direcciones tras la publicación de las noticias, operar demasiado pronto puede llevar a pérdidas rápidas. Espere la confirmación antes de actuar.

La mayoría de los traders entran durante el movimiento sin confirmación, exactamente cuando es más fácil sufrir una gran pérdida.

La mejor opción es esperar que el precio retroceda hacia un nivel clave y, tras ello, buscar una señal clara antes de entrar.

Señales que vale a pena observar:

Reacción del mercado al reporte de NFP de marzo de 2023

El 10 de marzo de 2023 fue un caso real. Los economistas esperaban alrededor de 205,000 nuevos empleos, pero el reporte de nóminas no agrícolas (NFP) mostró 311,000.

Esta diferencia sorprendió al mercado y pares de monedas como el EUR/USD y el GBP/USD se movieron rápidamente en cuanto los traders ajustaron sus posiciones favoreciendo un dólar más fuerte.

Esta es la idea principal en acción: no fue la cifra de empleos por sí sola lo que realmente importó, sino la diferencia entre la realidad y las expectativas del mercado. Y esta es exactamente la razón por la que entrar en una operación sin confirmación es un hábito muy arriesgado.

Puntos clave

• La volatilidad puede aumentar de forma explosiva. En marzo de 2020 el VIX subió un 43% en un solo día, mientras que el Dow Jones perdió cerca de 3,000 puntos.
• El ATR y el VIX muestran que tan volátil se está volviendo el mercado, pero no indica la dirección.
• La paciencia da resultados, como cuando en marzo de 2023 el reporte de NFP superó las previsiones en más de 100,000 empleos e impulsó el movimiento del dólar.