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Gestion des Risques dans le Trading d'Actions

Cette leçon se concentre sur la compréhension et la gestion des risques associés au trading d'actions.

Avant de développer une stratégie de tolérance au risque, il est important d’identifier les différents types de risques que vous pouvez rencontrer tout au long de votre expérience de trading.

Comprendre les types de risques

Avant d’établir une stratégie de tolérance au risque, nous devons examiner les types de risques auxquels vous pourriez être confronté au début de votre parcours dans le trading d’actions.

Commençons par distinguer deux types principaux de risques : les risques de marché et les risques liés aux actions individuelles.

Risques de marché

Le risque de marché, ou risque systématique, est un concept fondamental dans le trading d’actions qui fait référence à la possibilité pour les investisseurs de subir des pertes en raison de facteurs affectant la performance globale des marchés financiers.

Ce type de risque est inhérent à tous les investissements sur le marché. Les facteurs qui contribuent au risque de marché incluent :

• Récessions économiques : Les ralentissements économiques peuvent avoir un impact significatif sur le marché boursier.

• Instabilité politique : Les événements politiques, tels que les changements de gouvernement, les nouvelles législations ou les conflits géopolitiques, peuvent créer une incertitude sur le marché et entraîner une volatilité.

• Événements mondiaux : Des événements à grande échelle ayant des répercussions mondiales, comme les pandémies ou les catastrophes naturelles, peuvent également engendrer un risque de marché. La pandémie de COVID-19, par exemple, a entraîné l’un des effondrements les plus spectaculaires du marché, car elle a touché les économies du monde entier.

Ainsi, le risque de marché affecte presque tous les types d’investissements sur le marché boursier. Il se distingue des risques liés aux actions ou secteurs spécifiques, car il englobe des facteurs qui influencent l’ensemble du marché.

Risques liés aux actions individuelles

Le risque lié à une action individuelle, souvent appelé risque non systématique ou risque spécifique, est le type de risque propre à une entreprise ou à un secteur particulier.

Contrairement au risque de marché, qui affecte l’ensemble du marché, le risque lié à une action individuelle concerne des problèmes pouvant influencer le prix de l’action de certaines entreprises. Les facteurs qui contribuent à ce type de risque incluent :

• Changements de direction : Les transitions au sein de la direction, comme la nomination d’un nouveau PDG, peuvent renforcer ou affaiblir la confiance des investisseurs, influençant de manière significative le prix de l’action de l’entreprise.

• Rappels ou défaillances de produits : Des problèmes liés aux produits, tels que des défauts ou des rappels, nuisent à la confiance des consommateurs et aux ventes, ce qui peut entraîner une baisse de la valeur de l’action.

• Changements réglementaires affectant un secteur: De nouvelles réglementations ou des modifications de politiques dans un secteur spécifique peuvent avoir un impact sur les coûts d’exploitation et la rentabilité, influençant les prix des actions dans ce secteur.

Risques courants

• Risque de volatilité : Fait référence au degré de variation du prix d’une action au fil du temps. Une forte volatilité signifie que le prix de l’action peut changer de manière spectaculaire sur une courte période, entraînant potentiellement des gains plus élevés ou des pertes plus importantes.

• Risque de liquidité : Ce risque survient lorsqu’un trader ne peut pas acheter ou vendre une action assez rapidement à son prix actuel en raison d’un manque de demande sur le marché. Les actions peu échangées présentent généralement un risque de liquidité plus élevé.

• Risque de taux d’intérêt : Désigne le risque qu’un changement de taux d’intérêt affecte la valeur d’une action. Par exemple, une hausse des taux d’intérêt peut souvent entraîner une baisse des prix des actions.

Stratégies efficaces de gestion des risques

Établir la tolérance au risque

La tolérance au risque est le degré de variabilité des rendements d'investissement qu'une personne est prête à accepter dans son portefeuille. C’est une caractéristique personnelle influencée par la situation financière, l’âge, les objectifs d’investissement et la capacité émotionnelle à gérer les pertes.

Par conséquent, comprendre votre tolérance au risque est essentiel, car elle détermine les types d’investissements à privilégier. Par exemple, une forte tolérance au risque peut vous orienter vers des actions, tandis qu'une faible tolérance peut vous amener à préférer les obligations ou d’autres placements plus stables.

Aligner votre tolérance au risque avec vos objectifs d’investissement est fondamental pour élaborer une stratégie d’investissement solide. Si votre objectif est un gain à court terme, vous pourriez être enclin à prendre plus de risques, alors que des objectifs de croissance à long terme pourraient nécessiter une approche plus prudente.

Pour les débutants, il est important de commencer par des objectifs d’investissement clairs. Épargnez-vous pour la retraite, une maison ou un fonds d’urgence ? Chaque objectif aura un horizon temporel et un profil de risque différent.

Diversification du portefeuille

La diversification est une stratégie de gestion des risques qui consiste à répartir les investissements entre différents instruments financiers, secteurs d’activité et autres catégories, afin de réduire l’exposition à un actif ou risque particulier.

L’idée principale de la diversification repose sur le vieil adage : « Ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier. » En investissant dans une gamme d’actifs, la performance négative de l’un peut être compensée par la performance positive d’un autre.

Par exemple, si un secteur ou une entreprise subit des pertes en raison de problèmes spécifiques, détenir des investissements dans d’autres secteurs peut aider à équilibrer la performance globale de votre portefeuille.

Cela réduit l’impact des pertes importantes et adoucit les rendements globaux de votre portefeuille d’investissement.

Utilisation des ordres stop loss

Les ordres stop loss sont un outil essentiel de gestion des risques utilisé dans le trading d’actions pour limiter les pertes potentielles.

Il s’agit d’ordres automatiques définis à un certain seuil de prix, généralement en dessous du prix d’achat pour une position longue ou au-dessus pour une position courte.

L’objectif principal d’un ordre stop loss est de fournir un filet de sécurité, permettant aux traders de limiter leurs pertes potentielles sans avoir à surveiller constamment leurs positions. Il est particulièrement utile sur des marchés volatils, car il aide à éviter les décisions émotionnelles face à des fluctuations soudaines.

Définir les ordres stop loss :

• Détermination du prix de déclenchement: Fixez votre stop loss en fonction d’un pourcentage en dessous du prix d’achat ou à l’aide de l’analyse technique, comme juste en dessous d’un niveau de support.

• Méthode du pourcentage : Définissez un pourcentage fixe sous le prix d’achat, comme 10 % plus bas.

• Méthode d’analyse technique : Utilisez l’analyse technique pour placer vos stops en dessous de niveaux de support clés ou selon des figures graphiques.

• Ajustement des stops : Relevez votre stop loss à mesure que le prix de l’action monte, afin de protéger vos gains — c’est ce qu’on appelle le « stop suiveur ».

• Considérations : Équilibrez votre stop loss pour éviter les déclenchements prématurés dus à la volatilité du marché et les pertes inutiles.

Résumé de la leçon

• Les risques de marché sont des risques généraux qui affectent l’ensemble du marché boursier, influencés par des facteurs tels que les récessions économiques, l’instabilité politique et les événements mondiaux.

• Les risques liés aux actions individuelles sont spécifiques à une entreprise ou à un secteur particulier, et incluent les changements de direction, les rappels de produits ou les modifications réglementaires.

• Les risques courants comprennent les risques de volatilité, les risques de liquidité et les risques liés aux taux d’intérêt.

• Les stratégies efficaces de gestion des risques incluent l’établissement de la tolérance au risque, la diversification du portefeuille et l’utilisation des ordres stop loss pour minimiser les pertes.

Comprendre la nature des risques de marché et des risques liés aux actions individuelles, tout en mettant en œuvre des stratégies telles que l’établissement de la tolérance au risque, la diversification du portefeuille et l’utilisation d’ordres stop loss, constitue une étape essentielle vers un trading d’actions réussi et sécurisé.