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金融用語・用語集

Interest rate swap

Interest Rate Swap:金利スワップ

金利スワップとは、あらかじめ定められた名目元本（ノーショナル）に基づき、2者間で金利のキャッシュフローを交換する金融契約のことです。一般的には、一方が固定金利を支払い、もう一方がLIBORのような変動金利を支払います。企業や投資家は、固定金利と変動金利のエクスポージャーを切り替えることで、金利変動リスクを管理・ヘッジする目的で金利スワップを利用します。これにより、市場環境に応じてより有利な金利構造を選択できるようになります。

例：

変動金利の借入金を持つ企業が、将来の金利上昇リスクを避けるために金利スワップを締結し、変動金利の支払いを固定金利に交換することがあります。

重要なポイント

• 金利支払いを交換する金融契約である。

• 固定金利と変動金利のキャッシュフローを交換する仕組みである。

• 金利変動リスクの管理やヘッジに利用される。

よくある疑問への簡単な回答

なぜ企業は金利スワップを利用するのですか？

金利スワップを利用することで、企業は固定金利と変動金利のエクスポージャーを切り替え、金利変動による影響を抑えることができます。

金利スワップにはどんなメリットがありますか？

金利スワップにより、企業は金利リスクをヘッジし、負債構造を最適化し、不利な市場変動へのエクスポージャーを減らすことができます。

金利スワップはどのように機能しますか？

当事者同士が固定金利と変動金利の支払いを交換し、いずれも名目元本に基づいて計算されますが、元本自体の受け渡しは行われません。 Interest Rates

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