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金融用語・用語集

Rachev ratio

Rachev Ratio: ラチェフ比率

ラチェフ比率は、投資やポートフォリオにおける利益の可能性と損失の可能性を比較するためのリスク調整後のパフォーマンス指標です。この比率は、特定の信頼水準におけるテールゲイン期待値をテールロス期待値で割ることによって計算されます。ラチェフ比率は、歪んだリターン分布を持つ投資を評価するのに特に役立ちます。なぜなら、どれだけの下方リスクを取って潜在的な上方利益を得るかを示すためです。ラチェフ比率が高いほど、リスク調整後のパフォーマンスが優れていることを意味します。

例：

ラチェフ比率が2.5の投資は、潜在的な下方リスクの1単位に対して2.5倍の上方リターンが期待できることを意味し、有利なリスクとリワードのバランスを示しています。

重要なポイント

• 利益の可能性と損失の可能性を比較します。

• 歪んだリターン分布を持つ投資を評価するのに有用です。

• ラチェフ比率が高いほど、リスク調整後のパフォーマンスが優れていることを示します。

よくある疑問への簡単な回答

ラチェフ比率は投資評価においてなぜ重要なのか？

ラチェフ比率は、特に非正規分布のリターンを持つ資産において、上方の可能性と下方リスクのバランスを評価する手助けをするためです。

ラチェフ比率はシャープ比率とどのように異なるか？

ラチェフ比率はテールリスクと歪みに焦点を当てているのに対し、シャープ比率は標準偏差に基づいたリスク調整後のリターンを測定します。

ラチェフ比率を使うことで最も利益を得る投資はどのようなものか？

ヘッジファンドやオプションのような非対称的または非正規分布のリターンを持つ投資が、ラチェフ比率を使って最も適切に評価されます。

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