Fixed income arbitrage

Fixed Income Arbitrage : การเก็งกำไรจากรายได้คงที่

การเก็งกำไรจากตราสารหนี้ (Fixed Income Arbitrage) คือกลยุทธ์การซื้อขายที่มุ่งแสวงหาประโยชน์จากส่วนต่างราคาระหว่างตราสารหนี้ที่เกี่ยวข้อง เช่น พันธบัตรหรือตราสารอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ย เทรดเดอร์ใช้เทคนิคการเก็งกำไรที่หลากหลาย เช่น การซื้อขายแบบสเปรด (Spread Trading) การเก็งกำไรจากสวอป (Swap Arbitrage) และการเก็งกำไรจากเส้นอัตราผลตอบแทน (Yield Curve Arbitrage) เพื่อทำกำไรจากความไม่มีประสิทธิภาพด้านราคาเพียงเล็กน้อย การเก็งกำไรจากตราสารหนี้โดยทั่วไปเกี่ยวข้องกับการเข้าถือสถานะซื้อและขายเพื่อป้องกันความเสี่ยง ในขณะเดียวกันก็รับกำไรจากหลักทรัพย์ที่ราคาผิดพลาด กลยุทธ์นี้เป็นที่นิยมใช้กันอย่างแพร่หลายโดยกองทุนป้องกันความเสี่ยงและนักลงทุนที่มีความเชี่ยวชาญ

ตัวอย่าง :

กองทุนป้องกันความเสี่ยงมีส่วนร่วมในการเก็งกำไรจากรายได้คงที่โดยการซื้อพันธบัตรของบริษัทที่มีมูลค่าต่ำกว่ามูลค่าจริงในขณะที่ขายชอร์ตพันธบัตรที่มีมูลค่าสูงเกินจริงซึ่งมีความเสี่ยงใกล้เคียงกัน โดยมีเป้าหมายเพื่อแสวงหากำไรจากการบรรจบกันของราคา

ประเด็นสำคัญ

• ใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาในหลักทรัพย์ที่มีรายได้คงที่ที่เกี่ยวข้อง

• เกี่ยวข้องกับการป้องกันความเสี่ยงผ่านตำแหน่งยาวและสั้น

• มักใช้โดยกองทุนป้องกันความเสี่ยงเพื่อให้ได้กำไรที่มีความเสี่ยงต่ำ

คำตอบสั้น ๆ สำหรับคำถามที่พบบ่อย

การเก็งกำไรจากรายได้คงที่สร้างผลกำไรได้อย่างไร?

กำไรเกิดขึ้นจากการใช้ประโยชน์จากการกำหนดราคาที่ผิดพลาดระหว่างหลักทรัพย์ที่คล้ายคลึงกัน โดยกำไรจะเกิดขึ้นเมื่อราคาบรรจบกันที่ค่าที่ถูกต้อง

ความเสี่ยงหลักในการเก็งกำไรจากรายได้คงที่มีอะไรบ้าง?

ความเสี่ยงได้แก่ ความเสี่ยงจากแบบจำลอง ความผันผวนของตลาด และความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง ซึ่งอาจนำไปสู่การสูญเสียที่ไม่คาดคิดหากความแตกต่างของราคายังคงมีอยู่หรือขยายตัวมากขึ้น