Hyperbolic Absolute Risk Aversion (HARA) : การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงแบบสัมบูรณ์แบบไฮเปอร์โบลิก (HARA)

การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงโดยสมบูรณ์แบบไฮเปอร์โบลิก (HARA) เป็นฟังก์ชันยูทิลิตี้ที่ใช้ในเศรษฐศาสตร์และการเงินเพื่ออธิบายพฤติกรรมของนักลงทุนเมื่อพวกเขาไม่ชอบความเสี่ยง แต่ระดับการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของพวกเขาจะเปลี่ยนไปตามระดับความมั่งคั่งของพวกเขา แบบจำลอง HARA ช่วยให้สามารถสร้างแบบจำลองความต้องการของนักลงทุนได้อย่างสมจริงยิ่งขึ้น เนื่องจากแบบจำลองนี้คำนึงถึงระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ซึ่งแตกต่างกันไปตามสถานการณ์ทางการเงินที่เปลี่ยนแปลงไป ซึ่งแตกต่างจากแบบจำลองที่เรียบง่ายกว่าซึ่งถือว่ามีการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอย่างต่อเนื่องโดยไม่คำนึงถึงความมั่งคั่ง

ตัวอย่าง :

นักลงทุนที่ปฏิบัติตามโมเดล HARA อาจเต็มใจที่จะรับการลงทุนที่มีความเสี่ยงมากขึ้นเมื่อความมั่งคั่งของพวกเขาเพิ่มขึ้น แต่จะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมากขึ้นหากความมั่งคั่งของพวกเขาลดลง ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความสะดวกสบายทางการเงินที่เปลี่ยนไปของพวกเขา