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詹森阿尔法（Jensen's Alpha）是一项风险调整后的业绩度量，用于衡量一个投资组合或投资在考虑其通过资本资产定价模型（CAPM）衡量的风险后所产生的超额回报。正的阿尔法表示该组合在风险调整后跑赢了市场，负的阿尔法则表示表现不及预期。投资者与基金经理常用詹森阿尔法来评估组合在市场波动之外创造超额回报的能力。
一只共同基金的詹森阿尔法为正1.5%，意味着在调整市场风险后，该基金的回报高于预期1.5%。
• 衡量组合相对于基于风险的预期回报的超额回报。
• 正阿尔法表示超额收益，负阿尔法表示业绩落后。
• 常用于评估投资组合或共同基金的风险调整后表现。
表示投资或组合在风险调整后跑赢了预期回报，显示基金经理表现良好。
通过将组合的实际回报与基于资本资产定价模型（CAPM）计算出的预期回报进行比较来计算阿尔法。
它帮助投资者判断基金经理是否在承担相应风险的基础上创造了超额回报。
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