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젠슨 알파는 자본자산가격결정모형(CAPM)으로 측정한 위험을 감안하여 포트폴리오나 투자에서 발생하는 예상 수익률 대비 초과 수익을 측정하는 위험 조정 성과 지표입니다. 양의 알파는 포트폴리오가 위험 조정 기준으로 시장보다 우수한 성과를 거두었음을 나타내는 반면, 음의 알파는 성과가 저조했음을 나타냅니다. 투자자와 펀드 매니저는 일반적으로 시장 변동으로 인해 예상보다 초과 수익을 창출할 수 있는 포트폴리오의 능력을 평가하는 데 이를 사용합니다.
젠슨 알파가 1.5%인 뮤추얼 펀드는 시장 위험을 감안하여 예상 수익률을 1.5% 상회했다는 의미입니다. 주요 포인트:
• 위험에 따른 예상 수익률과 비교한 포트폴리오의 초과 수익률을 측정합니다.
• 양의 알파는 우수한 성과를 나타내고, 음의 알파는 저조한 성과를 나타냅니다.
• 일반적으로 포트폴리오나 뮤추얼펀드의 위험 조정 성과를 평가하는 데 사용됩니다.
이는 투자 또는 포트폴리오가 예상 위험 조정 수익률을 뛰어넘는 성과를 거두었음을 나타내며, 펀드 매니저의 좋은 성과를 나타냅니다.
이는 포트폴리오의 실제 수익률을 자본자산가격결정모형(CAPM)에 근거한 예상 수익률과 비교하여 계산됩니다.
이는 투자자가 포트폴리오 관리자가 감수한 위험 수준에 비해 기대 수익률 이상의 수익을 창출하고 있는지 평가하는 데 도움이 됩니다.
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