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金融術語與詞彙表

Delta delta

Delta : Delta

Delta 是選擇權交易中使用的一種指標，用於確定標的資產價格每變動 1 美元時選擇權價格將變化多少。它反映了選擇權價格對標的資產的敏感度，對於買權，其值介於 0 和 1 之間；對於看跌選擇權，其值介於 0 和 -1 之間。 Delta 為 0.5 意味著標的股票每變動 1 美元，選擇權價格將變動 0.5 美元。較高的 Delta 表明選擇權價格與標的資產之間的相關性更強。

範例：

一個 Delta 為 0.7 的買權意味著標的股票價格每上漲 1 美元，選擇權價格將上漲 0.7 美元。

重點整理

• Delta 衡量選擇權價格對標的資產變化的敏感度。

• 買權具有正 Delta，賣權具有負 Delta。

• Delta 對於評估價格變動和風險很有用。

常見問題快速解答

Delta 為 0.5 意味著什麼？

Delta 為 0.5 意味著標的資產價格每變化 1 美元，選擇權價格將變化 0.5 美元。

Delta 如何影響選擇權交易？

Delta 協助交易者理解選擇權價格將如何回應標的資產的變動而變化，從而為風險管理提供資訊。

為什麼看漲和賣權的 Delta 不同？

買權隨著標的資產價格上漲而增值，因此具有正 Delta；而賣權隨著價格上漲而貶值，因此具有負 Delta。

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